Μέτρηση του κινδύνου ιδίων κεφαλαίων σε ανεπτυγμένες και αναπτυσσόμενες αγορές

Abstract

Σκοπός της συγκεκριμένης εργασίας είναι να μετρήσει τους συστηματικούς κινδύνους των μετοχών με την τεχνική μέθοδο προσαρμογής του βήτα και στη συνέχεια να ερευνήσει τη σταθερότητα του συντελεστή βήτα. Αυτά όλα θα εξεταστούν σε δύο διαφορετικές χρηματιστηριακές αγορές. Η μία είναι η αγορά της Αμερικής και η άλλη η αγορά της Ελλάδα, δηλαδή μία αναπτυγμένη αγορά και μία αναπτυσσόμενη. Από διάφορες εμπειρικές μελέτες που έγιναν στο παρελθόν δεν αποδεικνύεται ότι ο συντελεστής βήτα είναι μια σταθερή παράμετρος αλλά μεταβάλλεται. Συνεπώς γίνεται προσπάθεια να επιβεβαιωθούν ή να καταρριφθούν τα αποτελέσματα των μελετών αυτών και να ανακαλυφθούν οι παράγοντες που επηρεάζουν την σταθερότητα ή μη του συντελεστή.