Η προβλεψιμότητα των αποδόσεων των μετοχών : ανάλυση σε επίπεδο εταιρείας

Abstract

Στα πλαίσια της συγκεκριμένης διατριβής αναλύεται η δυνατότητα πρόβλεψης των τιμών των μετοχών χρησιμοποιώντας στοιχεία των τιμών των μετοχών των χρηματιστηριακών δεικτών Midcap40/FTSE20. Στο κεφάλαιο 1ο της μελέτης αυτής αναπτύσσεται η έννοια της υπόθεσης της ορθολογικής κεφαλαιαγοράς σε μορφή χαμηλής ισχύος, μέσης ισχύος και υψηλής ισχύος. Στο κεφάλαιο 2ο παραθέτονται σχετικές μελέτες για το παραπάνω θέμα από διάφορα χρηματιστήρια του κόσμου όσον αφορά την προβλεψιμότητα των αποδόσεων των μετοχών, την επίδραση των ρυθμιστικών αλλαγών στην αποτελεσματικότητα των αγορών, την επίπτωση της απελευθέρωσης των αγορών πάνω στην διακύμανση των αποδόσεων καθώς και παραδείγματα της επίδρασης των ανωτέρω επί συγκεκριμένων τομέων της οικονομίας. Στο κεφάλαιο 3ο με βάση τα εμπειρικά στοιχεία των χρηματιστηριακών δεικτών Midcap40 / FTSE20 και χρησιμοποιώντας κατάλληλη οικονομετρική μέθοδο και αντίστοιχα προγράμματα (E-views), εξετάζεται η δυνατότητα πρόβλεψης των αποδόσεων των μετοχών.