Επενδυτικές στρατηγικές και οικονομικό περιβάλλον

Abstract

Σκοπός της συγκεκριμένης εργασίας είναι να παρουσιαστούν και να εξεταστούν οι βασικές κατηγορίες φιλοσοφιών και τύποι στρατηγικών και ο τρόπος που αυτές επηρεάζονται και αλληλεπιδρούν σε μία χρηματιστηριακή αγορά και συγκεκριμένα πως αντιδρούν σύμφωνα με το οικονομικό περιβάλλον στο οποίο εφαρμόζονται. Καθώς επίσης να γίνει κατανοητός ο τρόπος λειτουργίας και χρησιμότητας των επενδυτικών στρατηγικών όπως και τρόποι ελέγχου και αξιολόγησης την αποτελεσματικότητα τους στα πλαίσια μιας αγοράς. Ειδικότερα στη συγκεκριμένη εργασία θα αναλυθεί πως αντιδρούν συγκεκριμένες επενδυτικές στρατηγικές όταν εφαρμόζονται στο δείκτη S&P 500, σύμφωνα με το οικονομικό περιβάλλον για τη περίοδο από 1973/1 έως 2008/12. Οι στρατηγικές που εφαρμόζονται είναι Contrarian, Momentum στρατηγικές καθώς και στρατηγικές που στηρίζονται στις τιμές του δείκτη P/E και MV/BV, για χαρτοφυλάκια 10, 20 και 40 μετοχών. Η ανάλυση θα στηριχθεί στο διαχωρισμό των οικονομικών κύκλων σε υπό-περιόδους σύμφωνα με τις φάσεις ανάπτυξης και ύφεσης, και στην εφαρμογή των συγκεκριμένων στρατηγικών επένδυσης στις συγκεκριμένες περιόδους. Η μεθοδολογία που θα χρησιμοποιηθεί θα βασιστεί στη κατάταξη των μετοχών σύμφωνα με την απόδοση τους και τους δείκτες P/E και MV/BV, αλλά και στους περιορισμούς που θα τεθούν στη συγκεκριμένη ερεύνα όπως παρουσιάζονται στην εργασία.