Τεχνική ανάλυση και "γειτονιές τοπικών μέγιστων" : υπάρχουν αποκλίσεις από τον τυχαίο περίπατο
Master Thesis
Author
Παπαπαναγής, Γεώργιος Χ.
Date
2006-09-15View/ Open
Subject
Μετοχές -- Τιμές ; ΕπενδύσειςAbstract
Στους οικονομικούς κύκλους υπάρχει μία μακροχρόνια “διαμάχη”, για το εάν οι τιμές των μετοχών μπορούν να προβλεφθούν, ή όχι. Υποστηρικτές της πρώτης άποψης, είναι οι τεχνικοί αναλυτές και της δεύτερης άποψης, οι οπαδοί της θεωρίας του τυχαίου περιπάτου. Ο βασικός στόχος της συγκεκριμένης ερευνητικής εργασίας, είναι να εξετάσει κατά πόσο είναι πρακτικά εφικτό, με τη βοήθεια κατάλληλης τεχνικής ανάλυσης, συνοδευόμενη με τη χρήση ικανού οικονομετρικού μοντέλου, να υπάρχει η δυνατότητα πρόβλεψης των τιμών των μετοχών, λαμβάνοντας υπόψη τα αντίστοιχα ιστορικά στοιχεία τους. Η ανάπτυξη της τεχνικής ανάλυσης θα βασιστεί κυρίως στο οικονομετρικό μοντέλο X (X-model), δημιούργημα του γράφοντος, ο οποίος επιπλέον, εισάγει νέες έννοιες και ορολογίες. Η τεχνική ανάλυση θα εφαρμοστεί στις μετοχές διαφόρων κλάδων, οι οποίες είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών (ΧΑΑ), προκειμένου να διαπιστωθεί κατά πόσο οι τιμές τους είναι προβλέψιμες και επαναλαμβανόμενες ή κινούνται τυχαία, σύμφωνα με τη θεωρία του τυχαίου περιπάτου.