Αποδόσεις μετοχών και μεταβλητότητα σε επίπεδο δεικτών : η περίπτωση του ελληνικού χρηματιστηρίου

Abstract

Προηγούμενες έρευνες έδειξαν ότι η μεταβλητότητα των αποδόσεων της μετοχής μίας εταιρείας αυξάνει όταν η τιμή της μετοχής παρουσιάζει πτώση. Ο Black (1976) παρουσιάζει την πρώτη εμπειρική μελέτη για τη σχέση των αποδόσεων των μετοχών και μεταβλητότητας για 30 μετοχές. Σε αυτή την εργασία προσπαθούμε να ακολουθήσουμε τις προηγούμενες μελέτες και να εξετάσουμε τη σχέση αποδόσεις μετοχών – μεταβλητότητα των δεικτών στο Ελληνικό Χρηματιστήριο. Το μοντέλο που χρησιμοποιούμε είναι του Duffee (1995).