Αξιολόγηση αποδόσεων συλλογικών επενδύσεων βασισμένες σε κριτήρια ESG

Abstract

Οι επενδύσεις για το περιβάλλον, την κοινωνία και τη διακυβέρνηση (ESG) αυξήθηκαν ραγδαία την τελευταία δεκαετία και το ποσό των χαρτοφυλακίων με επαγγελματική διαχείριση που έχουν ενσωματώσει βασικά στοιχεία των αξιολογήσεων ESG ξεπερνά τα 17,5 τρισεκατομμύρια δολάρια παγκοσμίως. Επίσης, η ανάπτυξη των ESG για τα σχετικά επενδυτικά προϊόντα που διατίθενται σε θεσμικούς και λιανικούς επενδυτές ξεπερνούν το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια και συνεχίζουν να αναπτύσσονται γρήγορα σε μεγάλες χρηματοπιστωτικές αγορές. Το αυξανόμενο ενδιαφέρον των επενδυτών για τους παράγοντες ESG αντικατοπτρίζει την άποψη ότι τα ζητήματα περιβαλλοντικής, κοινωνικής και εταιρικής διακυβέρνησης, συμπεριλαμβανομένων των κινδύνων και των ευκαιριών, μπορούν να επηρεάσουν τη μακροπρόθεσμη απόδοση των εκδοτών και, ως εκ τούτου, θα πρέπει να λαμβάνονται κατάλληλες επενδυτικές αποφάσεις. Ενώ οι ορισμοί διαφέρουν ως προς τη μορφή εξέτασης των κινδύνων ESG, σε γενικές γραμμές οι επενδύσεις ESG είναι μια προσέγγιση που επιδιώκει να ενσωματώσει τους περιβαλλοντικούς, κοινωνικούς και διακυβερνητικούς παράγοντες στην κατανομή των περιουσιακών στοιχείων και στις αποφάσεις κινδύνου, έτσι ώστε να παράγει βιώσιμες, μακροπρόθεσμες οικονομικές αποδόσεις. Τα βασικότερα σημεία στην σημερινή εποχή είναι ο βαθμός στον οποίο η προσέγγιση ESG ενσωματώνει με οικονομικό τρόπο τις ουσιαστικές πληροφορίες για τις μελλοντικές προσδοκίες των αποδόσεων και των κινδύνων και ο βαθμός στον οποίο μπορεί να συμβάλει στη δημιουργία ανώτερων μακροπρόθεσμων αποδόσεων.