Η διαστρωματική σχέση των αναμενόμενων αποδόσεων και κινδύνων με χρήση της ασυμμετρίας και της κύρτωσης

Abstract

Η παρούσα εργασία έχει σκοπό την εύρεση της διαστρωματικής σχέσης των αναμενόμενων αποδόσεων και κινδύνων με χρήση της ασυμμετρίας και της κύρτωσης. Για το λόγο αυτό χρησιμοποιεί τη μέθοδο Fama and MacBeth σε τέσσερις διαφορετικές περιπτώσεις, στον έλεγχο της γραμμικής σχέσης των αναμενόμενων αποδόσεων και βήτα, , στον έλεγχο της γραμμικής σχέσης των αναμενόμενων αποδόσεων και των βήτα, ασυμμετρίας και κύρτωσης με κριτήριο επιλογής χαρτοφυλακίων το μέτρο του βήτα, , στον έλεγχο της γραμμικής σχέσης των αναμενόμενων αποδόσεων και των βήτα, ασυμμετρίας και κύρτωσης με κριτήριο επιλογής χαρτοφυλακίων το μέτρο της ασυμμετρίας και στον έλεγχο της γραμμικής σχέσης των αναμενόμενων αποδόσεων και των βήτα, ασυμμετρίας και κύρτωσης με κριτήριο επιλογής χαρτοφυλακίων το μέτρο της κύρτωσης. Μέσα από αυτή τη μέθοδο ανακαλύπτουμε τη γραμμική σχέση του βήτα, της ασυμμετρίας και της κύρτωσης (μέτρα κινδύνου) με τις αναμενόμενες αποδόσεις.