Η σχέση μέσης απόδοσης - κινδύνου

Τραγουλιά, Βασιλική Π.

The relation between average returns and risk

Master Thesis

Συγγραφέας

Τραγουλιά, Βασιλική Π.

Ημερομηνία

2014-11

Προβολή/Άνοιγμα

Μεταπτυχιακή εργασία (45.04Mb)

Θεματική επικεφαλίδα

Διαχείριση χαρτοφυλακίου ; Διαχείριση κινδύνου -- Οικονομετρικά μοντέλα ; Risk management -- Mathematical models ; Διαχείριση κινδύνου -- Στατιστικές μέθοδοι ; Risk management -- Statistical methods ; Portfolio management

Περίληψη

Στη παρούσα μελέτη εξετάζεται η ακριβή σχέση της μέσης απόδοσης και του κινδύνου σε τρεις χρηματιστηριακές αγορές (Αγγλία, Γερμανία και Ελλάδα), με διάφορες μεθόδους που έχουν χρησιμοποιηθεί στο παρελθόν, ενώ παράλληλα γίνεται επισκόπηση προηγούμενων θεωρητικών και εμπειρικών μελετών στη θεωρία χαρτοφυλακίου και στο Υπόδειγμα Αποτίμησης Κεφαλαιακών Περιουσιακών Στοιχείων. Τα αποτελέσματα της μελέτης αυτής δείχνουν να παραβιάζεται η γραμμική σχέση κινδύνου και μέσης απόδοσης για τις χρηματιστηριακές αγορές στις οποίες εξετάζεται. Άλλοι παράγοντες όπως το τετράγωνο του συντελεστή βήτα, η κύρτωση και η λοξότητα της κατανομής των αποδόσεων δεν φαίνεται να εξηγούν τις αναμενόμενες αποδόσεις.