Μελετώντας τον ανταγωνισμό μεταξύ των αμοιβαίων κεφαλαίων

Abstract

Η παρούσα ερευνητική εργασία έχει σκοπό να μελετήσει τα μοντέλα που έχουν προταθεί από την βιβλιογραφία για το πώς οι διαχειριστές μεγάλων κεφαλαίων ανταγωνίζονται μεταξύ τους. Εφαρμόζονται κάποια μοντέλα από προηγούμενες έρευνες και προτείνονται κάποιες νέες στατιστικές μέθοδοι για την εκτίμηση αυτών των στρατηγικών για την περίοδο 1999-2013. Αν όντως τα επενδυτικά κριτήρια των επενδυτών στηρίζονται στην στρατηγική των ανταγωνιστών τους, αυτό θα έχει σαν αποτέλεσμα την εναλλαγή των επενδυτικών στρατηγικών τόσο ως προς τον κίνδυνο που αναλαμβάνουν, όσο και ως προς την συχνότητα που αυτές οι στρατηγικές αναδιαμορφώνονται. Πρωταρχικός στόχος είναι η σύνοψη αυτής της βιβλιογραφίας και στη συνέχεια θα προταθούν στατιστικές μέθοδοι για τον έλεγχο του ανταγωνισμού μεταξύ των διαχειριστών των Αμοιβαίων Κεφαλαίων για την αγορά των Η.Π.Α. Βασισμένοι σε παλαιότερες μελέτες θα ελέγξουμε αν ισχύει η υπόθεση του τουρνουά (tournament hypothesis) για νέες εισροές, που διεξάγεται μεταξύ των αμοιβαίων κεφαλαίων, για τα αναπτυξιακά Αμοιβαία Κεφάλαια και τα Αμοιβαία Κεφάλαια εισοδήματος.