Αναμενόμενη κυβερνητική στήριξη τραπεζών και ανάληψη κινδύνου

Abstract

Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι να διερευνηθεί η σχέση μεταξύ της αναμενόμενης κυβερνητικής στήριξης και του αναλαμβανόμενου κινδύνου των τραπεζών. Καταρχάς γίνεται μια θεωρητική επισκόπηση του διαμεσολαβητικού ρόλου των τραπεζών καθώς και του ρόλου του θεσμικού πλαισίου στη λειτουργία του χρηματοπιστωτικού συστήματος και των δύο προβλημάτων της ασύμμετρης πληροφόρησης, του ηθικού κινδύνου και της δυσμενούς επιλογής. Για την εμπειρική μελέτη επελέγη ένα δείγμα τραπεζών της Ευρωζώνης, για τις οποίες συλλέχθηκαν στοιχεία από τη βάση δεδομένων Bank scope για τα έτη 2007 και 2008. Στη συνέχεια με τη μέθοδο εκτίμησης των ελαχίστων τετραγώνων (OLS) και μέσω του οικονομετρικού προγράμματος e-views, μοντελοποιήθηκε η σχέση μεταξύ των επιλεγόμενων μέτρων κινδύνου που χρησιμοποιήθηκαν ως εξαρτημένες μεταβλητές και επεξηγηματικών μεταβλητών που χρησιμοποιήθηκαν τόσο σε επίπεδο τραπεζών όσο και σε επίπεδο χώρας. Ακολουθώντας μια διαδικασία general to specific, η εργασία καταλήγει σε μοντέλα όπου οι επεξηγηματικές μεταβλητές ήταν στατιστικά σημαντικές σε επίπεδο εμπιστοσύνης 10% (p-value<0,10). Με τον τρόπο αυτό προσδιορίστηκαν οι παράγοντες εκείνοι που επιδρούν στα μέτρα κινδύνου καθώς και η μεταξύ τους συσχέτιση.