Υπολογισμός της αξίας σε κίνδυνο στις ελληνικές μετοχές

Abstract

Στην παρούσα διπλωματική εργασία παρουσιάζεται ο ορισμός της αξίας σε κίνδυνο (VaR) και τα μοντέλα υπολογισμού της. Η εκτίμηση σε κίνδυνο είναι εργαλείο μέτρησης κινδύνου. Εκτιμάται η αξία σε κίνδυνο σε 10 μετοχές του Ελληνικού χρηματιστηρίου της υψηλής κεφαλαιοποίησης και στη συνέχεια γίνεται έλεγχος των αποτελεσμάτων. Η πρόβλεψη γίνεται χωρίς να συμπεριληφθούν η παρατήρηση που χρειάζεται να προβλεφθεί στο δείγμα (out of sample prediction). Παρουσιάζεται αναλυτικά ο τρόπος υπολογισμού. Τέλος γίνεται έλεγχος των αποτελεσμάτων με τα μέτρα ελέγχου του Christoffersen. Το δείγμα που χρησιμοποιήθηκε είναι από 1/7/2002 - 29/6/2012 και οι μετοχές που χρησιμοποιήθηκαν: Alpha Bank, ΔΕΗ, EUROBANK, ΟΠΑΠ, Εθνική Τράπεζα, ΜΕΤΚΑ, ΜΟΗ, Coca - Cola 3E, OTE, ΤΙΤΑΝΑΣ. Τέλος παρατίθενται τα συμπεράσματα της μελέτης.