Το χρονικό διάστημα εκτίμησης των περιοδικών αποδόσεων των μετοχών και ο συστηματικός τους κίνδυνος
Master Thesis
Συγγραφέας
Μακρή, Παρασκευή
Ημερομηνία
2005-01-01Προβολή/ Άνοιγμα
Θεματική επικεφαλίδα
Διαχείριση κινδύνου ; ΜετοχέςΠερίληψη
Στόχος της μελέτης της παρούσας ερευνητικής εργασίας είναι η επίδραση που έχει το χρονικό διάστημα που θα επιλεγεί για τον υπολογισμό των περιοδικών αποδόσεων των μετοχών στην εκτίμηση του συστηματικού κινδύνου των μετοχών, το ευρέως γνωστό στην αγγλική ορολογία ως "interval effect". Η μελέτη θα γίνει για μετοχές εισηγμένες στην κύρια αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών και το χρονικό διάστημα που επιλέχθηκε για τον υπολογισμό του συστηματικού κινδύνου των μετοχών είναι Ιανουάριος 2001- Δεκέμβριος 2004. Επίσης, εξετάζεται είναι πώς μεταβάλλεται ο συστηματικός κίνδυνος των μετοχών, καθώς μεταβάλλεται το χρονικό διάστημα που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό των περιοδικών αποδόσεων των μετοχών. Τέλος, μελετάται το μέγεθος της επίδρασης που έχει η επιλογή διαφορετικών χρονικών διαστημάτων για τον υπολογισμό των αποδόσεων που σχετίζεται με τον βαθμό κεφαλαιοποίησης των μετοχών. Για να γίνει αυτή η μελέτη ελέγχθηκαν οι μετοχές του αρχικού δείγματος σε δύο ακραία χαρτοφυλάκια, το ένα περιλαμβάνει τις 30 πρώτες μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης που προέκυψαν από την κατάταξη και το δεύτερο τις 30 μετοχές με την χαμηλότερη κεφαλαιοποίηση.