Υπάρχει επίδραση των κλαδικών δεικτών στις αποδόσεις των μετοχών του ΧΑΑ;

Abstract

Πρωταρχικός σκοπός της παρούσας μελέτης είναι να διερευνήσει το φαινόμενο της επίδρασης κλάδου στις αποδόσεις των μετοχών του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών και να εντοπίσει τους κλάδους εκείνους που πέτυχαν διαχρονικά υψηλές μη κανονικές αποδόσεις κατά την περίοδο 1990-2003. Αναφέρεται γενικότερα στην κλαδική ανάλυση τη σπουδαιότητα και τη χρησιμότητα αυτής. Γίνεται μια μικρή αναφορά των βασικών κανόνων διαχείρισης και λειτουργίας του προσδιορισμού των κλάδων στην αγορά μετοχών του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών καθώς και της ταξινόμησης σε αυτούς των εισηγμένων εταιρειών, των κυριότερων κλαδικών δεικτών της χρηματιστηριακής αγοράς, της σπουδαιότητα τους και τέλος της σύνθεσης μετοχών ανά κλάδο. Στη συνέχεια, γίνεται μια σύντομη αναφορά στα θεωρητικά υποδείγματα, πολυπαραγοντικά και μη, τα οποία μας βοηθάνε να κάνουμε κλαδική ανάλυση.