Αποτελεσματικότητα αμοιβαίων κεφαλαίων: εμπειρικές μελέτες

Abstract

Ο σκοπός της παρούσας εργασίας είναι να παρουσιάσει τα κυριότερα μέτρα αποτελεσματικότητας και υποδείγματα αξιολόγησης των αμοιβαίων κεφαλαίων και τα άρθρα εμπειρικών μελετών για τις αποδόσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων. Το υλικό που υπάρχει για το θέμα αυτό είναι πολύ πλούσιο. Στην εργασία αυτή έγινε μια προσπάθεια να παρουσιαστούν τα πιο γνωστά άρθρα ερευνητών που ανάπτυξαν εμπειρικές μελέτες χρησιμοποιώντας διάφορα μέτρα αξιολόγησης των επιδόσεων των αμοιβαίων κεφαλαίων. Υπάρχουν μελέτες παλιότερων χρόνων και μελέτες πιο σύγχρονες, μελέτες που αναφέρονται στην αγορά την Αμερικής αλλά και άλλων αγορών, όπως της Ελλάδας, της Ιταλίας, της Ιαπωνίας. Υπάρχουν μελέτες που έχει χρησιμοποιηθεί μικρό δείγμα αλλά και μελέτες που αναφέρονται σε μεγάλες περιόδους, με ετήσια, μηνιαία, εβδομαδιαία ακόμα και ημερήσια δεδομένα. Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι στις περισσότερες μελέτες χρησιμοποιούνται περισσότερα από ένα μέτρα για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των αμοιβαίων κεφαλαίων. Η προσπάθεια που έγινε στην εργασία αυτή είναι για να παρουσιαστούν όσα περισσότερα άρθρα εμπειρικών καθαρά μελετών γινόταν, με σύντομο και εύστοχο τρόπο και να διεξαχθούν συγκεντρωτικά συμπεράσματα.