Αποτίμηση κινδύνου χαρτοφυλακίων με τη μέθοδο VaR μέσω προσωμοίωσης

Abstract

Στην εργασία αυτή εξετάστηκε η έννοια του κινδύνου για την αποτίμηση της αξίας χαρτοφυλακίων χρησιμοποιώντας τη μέθοδο Value-at-risk (VaR). Η μέθοδος αυτή υπολογίζει την μέγιστη αναμενόμενη ζημία ενός χαρτοφυλακίου για δεδομένη χρονική περίοδο και για συγκεκριμένο επίπεδο εμπιστοσύνης. Για τον υπολογισμό της τιμής της VaR υπάρχουν διάφορες τεχνικές, μία από τις οποίες είναι η μέθοδος της προσομοίωσης Monte Carlo, η οποία εφαρμόστηκε στην παρούσα εργασία για αποτίμηση της συμπεριφοράς της μεθόδου αυτής για διάφορα επίπεδα εμπιστοσύνης και για διάφορους αριθμούς παραγωγής σεναρίων. Επίσης, για τη διερεύνηση της αξιοπιστίας των αποτελεσμάτων που προήλθαν από την εφαρμογή του μοντέλου προσομοίωσης χρησιμοποιήθηκε ο έλεγχος Kupiec.