Στοχαστικές παροχές σύνταξης από ασφαλιστικές εταιρείες με περιουσιακά στοιχεία που υπόκειντο σε αβεβαιότητα τύπου κίνησης Brown

Abstract

Στην εργασία αυτή, θα μελετηθούν και θα παρουσιαστούν διάφοροι τύποι συνταξιοδοτικών σχημάτων σχετικά με την κατανομή του κινδύνου. Πιο δημοφιλή εξ αυτών, είναι τα συνταξιοδοτικά σχήματα καθορισμένων παροχών (Defined Benefit - DBP) και τα καθορισμένων εισφορών (Defined Contribution - DCP). Ένας τρόπος μέσω του οποίου μπορεί να γίνει η αποτίμηση και σύγκρισή μεταξύ τους είναι η χρήση της κίνησης Brown, ενός μαθηματικού μοντέλου το οποίο χρησιμοποιείται στα χρηματοοικονομικά για την ανάλυση και τον σχεδιασμό οικονομικών μοντέλων και, στην περίπτωσή μας, συνταξιοδοτικών προγραμμάτων. Στην παρούσα εργασία, θα γίνει ανάλυση στα δύο συνταξιοδοτικά σχήματα (καθορισμένων εισφορών και καθορισμένων παροχών) προκειμένου να διαπιστωθεί πώς μπορεί να οριστεί και να καθοριστεί το βέλτιστο χαρτοφυλάκιο. Η ανάλυσή τους θα βασιστεί σε δύο εργασίες που επιχειρούν βαθύτερες μαθηματικές προσεγγίσεις και θα συμπληρώσει την παρουσίαση των ειδών συνταξιοδοτικών προγραμμάτων και της ανάλυσης των στοχαστικών διαδικασιών και σχετικών μαθηματικών εννοιών που θα προηγηθεί στα πρώτα θεωρητικά κεφάλαια της εργασίας. Τέλος, θα παρουσιαστούν κάποιες χρήσιμες παρατηρήσεις και συμπεράσματα της μεθόδου.