dc.contributor.advisor | Απέργης, Νικόλαος | |
dc.contributor.author | Σταματάκης, Κωνσταντίνος | |
dc.date.accessioned | 2023-03-23T09:32:26Z | |
dc.date.available | 2023-03-23T09:32:26Z | |
dc.date.issued | 2023-02 | |
dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/15280 | |
dc.identifier.uri | http://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/2702 | |
dc.description.abstract | Στόχος της παρούσης εργασίας είναι η εξέταση της επιρροής των
συναλλαγματικών ισοτιμιών πάνω στις τιμές των μετοχών.Για την επίτευξη του
παραπάνω στόχου, υιοθετήθηκε ένα μακροοικονομικό πλαίσιο ανάλυσης σε
επίπεδο χωρών, συλλέγοντας δεδομένα αντιπροσωπευτικών χρηματιστηριακών
δεικτών και συναλλαγματικών ισοτιμιών με βάση το δολάριο, για ένα σύνολο 26
αναπτυγμένων χωρών.Πρόσθετα, για να είναι πληρέστερη η εκτίμηση της
επίδρασης των συναλλαγματικών ισοτιμιών πάνω στις τιμές των μετοχών,
συμπεριλήφθηκαν στην ανάλυση οι μεταβλητές του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή,
του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος, των δεκαετών αποδόσεων ομολόγων και
των τιμών χρυσού και πετρελαίου.Εργαζόμενοι σε πάνελ πλαίσιο, οι μεθοδολογίες
που χρησιμοποιήθηκαν ήταν εκείνη των Σταθερών Επιδράσεων και της
Γενικευμένης Μεθόδου των Ροπών (GMM), με την τελευταία να αποτελεί την
κύρια μέθοδο της έρευνας από την οποία θα βασιστούν τα τελικά αποτελέσματα.
Έτσι, με την μέθοδο GMM παρατηρήθηκε θετική και στατιστικά σημαντική
επιρροή των συναλλαγματικών ισοτιμιών στις τιμές μετοχών, ένα αποτέλεσμα το
οποίο επιβεβαιώθηκε από την διεξαγωγή του ελέγχου αιτιότητας Dimitrescu - Hurlin
που κατέδειξε αμφίδρομης κατεύθυνσης αιτιακή σχέση μεταξύ τους. | el |
dc.format.extent | 81 | el |
dc.language.iso | el | el |
dc.publisher | Πανεπιστήμιο Πειραιώς | el |
dc.rights | Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα | * |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/gr/ | * |
dc.title | Ο αντίκτυπος των συναλλαγματικών ισοτιμιών στις τιμές των μετοχών. Στοιχεία από μεγάλες παγκόσμιες αγορές μετοχών | el |
dc.type | Master Thesis | el |
dc.contributor.department | Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής | el |
dc.description.abstractEN | The aim of this paper is to examine the influence of exchange rates on stock
prices.In order to achieve this goal, a macroeconomic analysis framework was
implemented on country level, collecting data of major stock market indices and
exchange rates vis-à-vis the US dollar.Furthermore, in order to have a more
comprehensive estimation of the exchange rate’s effect on stock prices, in our
analysis were also included the variables of Consumer Price Index, Gross
Domestic Product, ten year bond yields and gold and oil prices.Working on a
panel framework, the methodologies being used were the Fixed Effects Method
and the Generalized Method of Moments, with the latter being our main research
method upon which the final results will be based.Thus with the GMM method, a
positive and statistically significant effect of exchange rates on stock prices was
observed, a result which was confirmed by the implementation of Dimitrescu - Hurlin
causality test which showed bidirectional causality relationship between
them. | el |
dc.contributor.master | Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με ειδίκευση στη Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική | el |
dc.subject.keyword | Συναλλαγματικές ισοτιμίες | el |
dc.subject.keyword | Τιμές μετοχών | el |
dc.subject.keyword | GMM | el |
dc.subject.keyword | Dimitrescu-Hurlin | el |
dc.date.defense | 2023-02-23 | |