Option valuation with Edgeworth Binomial Trees

Αμανατίδης, Λάζαρος; Amanatidis, Lazaros

dc.contributor.advisor	Εγγλέζος, Νικόλαος
dc.contributor.advisor	Englezos, Nikolaos
dc.contributor.author	Αμανατίδης, Λάζαρος
dc.contributor.author	Amanatidis, Lazaros
dc.date.accessioned	2022-12-05T11:09:58Z
dc.date.available	2022-12-05T11:09:58Z
dc.date.issued	2022
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/14871
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/2293
dc.description.abstract	Ο σκοπός αυτής της διπλωματικής εργασίας είναι η Αποτίμηση Δικαιωμάτων χρησιμοποιώντας τα Διωνυμικά Δέντρα Edgeworth (Edgeworth Binomial Trees). Ο Mark Rubinstein το 1998 πρότεινε τη χρήση μιας Edgeworth Κατανομής για να μετατρέψει μια τυπική διωνυμική κατανομή σε ομοιόμορφη τυποποιημένη διακριτή κατανομή, με προκαθορισμένη ασσυμετρία και κυρτότητα – η ασσυμετρία είναι μη μηδενική και η κυρτότητα πάνω από 3. Στην αρχή έχουμε μια εισαγωγή για τα διάφορα μοντέλα αποτίμησης δικαιωμάτων, και ακολουθεί η θεωρία της αποτίμησης δικαιωμάτων. Επιπλέον παρουσιάζεται το μοντέλο των Διωνυμικών Δέντρων Edgeworth και τα προτερήματά του σε σχέση με το Διωνυμικό Μοντέλο των Cox-Rubenstein-Ross (CRR). Επίσης παρουσιάζεται η κατασκευή του Διωνυμικού Δέντρου και πως εφαρμόζεται η επέκταση Edgeworth. Ακολουθεί η Εμπειρική μελέτη, όπου συγκρίνεται το μοντέλο των Διωνυμικών Δέντρων Edgeworth με το Διωνυμικό Μοντέλο των Cox-Rubenstein-Ross χρησιμοποιώντας πραγματικά δεδομένα δικαιωμάτων της μετοχής της Meta Platforms για ένα διάστημα 5 μηνών με συνολικά 4 δείγματα τα οποία έχουν διαφορετικές ληκτότητες. Τέλος, μετά τη παρουσίαση των αποτελεσμάτων Εντός Δείγματος και Εκτός Δείγματος, έχουμε τα συμπεράσματα της σύγκρισης.	el
dc.format.extent	61	el
dc.language.iso	en	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by/3.0/gr/	*
dc.title	Option valuation with Edgeworth Binomial Trees	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	The purpose of this thesis is the Option Valuation using Edgeworth Binomial Trees. Mark Rubinstein in 1998 proposed an Edgeworth Expansion to transform a standard binomial density into a unimodal standardized discrete density, which is evaluated at equally-spaced points with prespecified skewness and kurtosis – the skewness being non-zero and the kurtosis being greater than three. At the beginning, there is an introduction about the various option pricing models, followed by the Option Pricing theory. Furthermore, the Edgeworth Binomial Tree and its main advantages compared to the Cox-Rubenstein-Ross (CRR) Binomial Model is described, as well as the theory behind the construction of the tree and where the Edgeworth Expansion is applied. The Empirical study is next, with the evaluation of the Edgeworth Binomial Tree compared to the CRR Binomial model, using real market option data from the Meta Platforms stock, for a period of 5 months, with 4 different maturity samples. Finally, after the In-the-sample and Out-of-sample comparison of the models, we have the conclusion with the results of this comparison.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με ειδίκευση στις Χρηματοδοτήσεις και Επενδύσεις - Finance and Investments	el
dc.subject.keyword	Option	el
dc.subject.keyword	CRR Model	el
dc.subject.keyword	Edgeworth Model	el
dc.subject.keyword	Edgeworth Binomial Trees	el
dc.subject.keyword	Option pricing	el
dc.subject.keyword	Parameter estimation	el
dc.subject.keyword	Forecasting ability	el
dc.subject.keyword	Skewness	el
dc.subject.keyword	Kurtosis	el
dc.subject.keyword	Δικαιώματα	el
dc.subject.keyword	Διωνυμικό δέντρο	el
dc.subject.keyword	Μοντέλο Edgeworth	el
dc.subject.keyword	Διωνυμικά Δέντρα Edgeworth	el
dc.subject.keyword	Αποτίμηση δικαιωμάτων	el
dc.subject.keyword	Εκτίμηση παραμέτρων	el
dc.subject.keyword	Προβλεπτική ικανότητα	el
dc.subject.keyword	Ασσυμετρία	el
dc.subject.keyword	Κυρτότητα	el
dc.subject.keyword	Κύρτωση	el
dc.date.defense	2022-10-06

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Amanatidis_mxan2002.pdf
Μέγεθος:: 1.638Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Master thesis

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Αναφορά Δημιουργού 3.0 Ελλάδα