Εφαρμογή του διωνυμικού υποδείγματος για αντιστάθμιση και arbitrage

Κεπέσης, Νίκανδρος

dc.contributor.advisor	Ανθρωπέλος, Μιχαήλ
dc.contributor.author	Κεπέσης, Νίκανδρος
dc.date.accessioned	2022-03-29T07:45:01Z
dc.date.available	2022-03-29T07:45:01Z
dc.date.issued	2022-02
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/14256
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/1679
dc.description.abstract	Η παρούσα διπλωματική έχει ως αντικείμενο την εφαρμογή του Διωνυμικού υποδείγματος για αντιστάθμιση και arbitrage. Για την αποτίμηση των δικαιωμάτων προαίρεσης και για σκοπούς σύγκρισης γίνεται χρήση του Διωνυμικού μοντέλου των Cox, Ross και Rubinstein (1979) και του μαθηματικού μοντέλου των Black και Scholes (1973). Αρχικά παρουσιάζεται το θεωρητικό κομμάτι που είναι απαραίτητο για την κατανόηση της εμπειρικής μελέτης. Στην θεωρία αναπτύσσεται το διακριτό μοντέλο των Cox, Ross και Rubinstein και ακολουθούν ορισμένες μέθοδοι εκτίμησης μεταβλητότητας. Η βασική αδυναμία στην σωστή τιμολόγηση των δικαιωμάτων οφείλεται στο γεγονός ότι για τον υπολογισμό της μεταβλητότητας δεν υπάρχει κάποια συγκεκριμένη μέθοδος δημιουργώντας έτσι εν δυνάμει ευκαιρίες εξισορροπητικής κερδοσκοπίας. Στην συνέχεια αναπτύσσεται η στρατηγική αντιστάθμισης που θα ακολουθηθεί, η οποία βασίζεται στο συντελεστή ευαισθησίας Δέλτα του δικαιώματος, με σκοπό την εκμετάλλευση των ευκαιριών. Έπεται η εμπειρική μελέτη ενός δείγματος δικαιωμάτων προαίρεσης με υποκείμενο τίτλο βασικούς χρηματιστηριακούς δείκτες. Τέλος, ακολουθεί η σύγκριση των αποτελεσμάτων και η εξαγωγή συμπερασμάτων σχετικά με τις μεθόδους αποτίμησης των δικαιωμάτων προαίρεσης και τις μεθόδους εκτίμησης της μεταβλητότητας του υποκείμενου τίτλου.	el
dc.format.extent	83	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/gr/	*
dc.title	Εφαρμογή του διωνυμικού υποδείγματος για αντιστάθμιση και arbitrage	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	The theme of the thesis concerns the application of the Binomial model for hedging and arbitrage. The binomial model of Cox, Ross and Rubinstein (1979) and the mathematical model of Black and Scholes (1973) are used for option valuation and comparison purposes. Initially, the theoretical piece is presented which is required for the comprehension of the empirical study. In theory, the discrete model of Cox, Ross and Rubinstein is developed, followed by some methods of estimating volatility. The main disadvantage of the correct pricing of options is that there is no specific method for calculating volatility, thus creating potential arbitrage. The hedging strategy to be followed is then developed, based on the risk sensitivity measure Delta of an option, to accomplish arbitrage. This is followed by an empirical study of a sample of options with major market indices as the underlying asset. Finally, the results are compared and conclusions are drawn regarding the valuation methods for options and the methods for estimating the volatility of the underlying asset.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με ειδίκευση στη Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική	el
dc.subject.keyword	Options Valuations Models	el
dc.subject.keyword	Binomial tree	el
dc.subject.keyword	Black & Scholes Model	el
dc.subject.keyword	European call options	el
dc.subject.keyword	Delta hedging	el
dc.subject.keyword	Arbitrage	el
dc.subject.keyword	Implied volatility	el
dc.subject.keyword	Volatility smile	el
dc.subject.keyword	Delta hedging tracking error	el
dc.date.defense	2022-03

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Kepesis_mxrh2009.pdf
Μέγεθος:: 2.855Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα