Αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης με τεκμαρτό τριωνυμικό δέντρο

Νασάι, Μαρινέλα

dc.contributor.advisor	Εγγλέζος, Νικόλαος
dc.contributor.author	Νασάι, Μαρινέλα
dc.date.accessioned	2021-03-08T10:45:04Z
dc.date.available	2021-03-08T10:45:04Z
dc.date.issued	2021-02
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/13296
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/719
dc.description.abstract	Η παρούσα διπλωματική παρουσιάζει ένα μοντέλο πλέγματος, αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης μέσω της κατασκευής τεκμαρτού τριωνυμικού δέντρου. Βασικός σκοπός είναι να κατασκευαστεί ένα μοντέλο μέσω του οποίου θα ενσωματώνεται η πληροφορία της τεκμαρτής μεταβλητότητας και θα το καθιστά πιο ακριβές στην αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης. Αρχικά, παρουσιάζεται μια σύντομη ιστορική αναδρομή για την ανάγκη εύρεσης ενός πιο αποδοτικού μοντέλου αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης, και αναλύεται το πρόβλημα που δημιουργείται με την χρήση της σταθερής μεταβλητότητας σε προϋπάρχοντα μοντέλα. Ακολουθεί η θεωρητική ανάλυση ξεκινώντας από το απλό διωνυμικό μοντέλο αποτίμησης συνεχίζοντας με το απλό τριωνυμικό μοντέλο ως ένα διωνυμικό δυο βημάτων, και φτάνοντας στην κατασκευή ενός τεκμαρτού τριωνυμικού δέντρου για την αποτίμηση Ευρωπαϊκών δικαιωμάτων αγοράς και πώλησης. Με βάση την θεωρητική ανάλυση δημιουργούνται οι κατάλληλοι αλγόριθμοι για να γίνει η εμπειρική μελέτη στο μοντέλο. Για ένα δείγμα ιστορικών ημερών συλλέγονται τα διαθέσιμα δικαιώματα προαίρεσης, εκτιμάται η τεκμαρτή μεταβλητότητα και δημιουργείται το τεκμαρτό τριωνυμικό δέντρο. Αποτιμώντας τα δικαιώματα του δείγματος με τα παραπάνω μοντέλα, συμπεραίνουμε ότι το τελευταίο πρόκειται για ένα πιο ευέλικτο και αποτελεσματικό μοντέλο αποτίμησης των Ευρωπαϊκών δικαιωμάτων αγοράς και πώλησης. Επίσης, μπορεί να επεκταθεί και στην αποτίμηση δικαιωμάτων Αμερικανικού τύπου καθώς κατασκευάζεται σε διακριτό χρόνο.	el
dc.format.extent	102	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	Αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης με τεκμαρτό τριωνυμικό δέντρο	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	This thesis presents an options valuation lattice model through the construction of an implied trinomial tree. The main purpose is to construct a model in which the information provided by implied volatility will be integrated making it more accurate for the valuation of options. Firstly, we present a brief historical review towards the need to find a more efficient option pricing model, secondly we analyze the problems that arise by using constant volatility in pre-existing models. We proceed with the theoretical analysis of the models starting from the binomial valuation model, continuing with the trinomial tree model as a two step binomial, and reaching at the main topic, the construction of an implied trinomial tree for the valuation of European call and put options. Based on the theoretical analysis, the appropriate algorithms are created in order to conduct the empirical study. For a sample of historical days, the available call and put options are collected, the implied volatility is estimated and finally, the implied trinomial tree is constructed. After valuing the sample options via the above models, we conclude that the implied trinomial tree model is more flexible and effective for valuing European call and put options. Also, it can be extended to the valuation of American type options since it refers to discrete time.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική	el
dc.subject.keyword	Δικαιώματα προαίρεσης	el
dc.subject.keyword	Τεκμαρτή μεταβλητότητα	el
dc.subject.keyword	Σταθερή μεταβλητότητα	el
dc.subject.keyword	Επιφάνεια μεταβλητότητας	el
dc.subject.keyword	Μοντέλο Black Scholes	el
dc.subject.keyword	Διωνυμικό δέντρο	el
dc.subject.keyword	Τριωνυμικό δέντρο	el
dc.subject.keyword	Τεκμαρτό τριωνυμικό δέντρο	el
dc.subject.keyword	Εμπειρική μελέτη	el
dc.subject.keyword	Εκτίμηση παραμέτρων	el
dc.subject.keyword	Αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης	el
dc.date.defense	2021-02-18

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Nasai_mxrh1912.pdf
Μέγεθος:: 1.978Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές