Μέθοδοι εκτίμησης της πιθανότητας αθέτησης για οφειλέτες υψηλής φερεγγυότητας

Abstract

Ο όρος χαρτοφυλάκια υψηλής φερεγγυότητας χρησιμοποιείται για να περιγράψει χαρτοφυλάκια δανείων στα οποία έχει συμβεί μικρός ή ακόμα και μηδενικός αριθμός αθετήσεων. Λόγω αυτής της ιδιότητας, η εκτίμηση της πιθανότητας αθέτησης στα χαρτοφυλάκια υψηλής φερεγγυότητας καθίσταται δύσκολη. Στην παρούσα διπλωματική εργασία, αναφέρουμε αρχικά, κάποιες βασικές έννοιες και εξηγούμε γιατί σε αυτά τα χαρτοφυλάκια δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν τα κλασσικά στατιστικά μοντέλα. Παρουσιάζουμε την μέθοδο εκτίμησης της πιθανότητας αθέτησης μέσω του πιο συντηρητικού εκτιμητή και της προσέγγισης Bayes. Επιπρόσθετα, εξετάζουμε την καμπύλη ισχύος, η οποία είθισται να χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση του μοντέλου βαθμονόμησης, και πως μέσω αυτής μπορούμε να εκτιμήσουμε την πιθανότητα αθέτησης. Τέλος, με χρήση προσομοίωσης βαίνουμε σε αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της κάθε μεθόδου.