Αποτίμηση ενεργειακών δικαιωμάτων προαίρεσης προσαρμοσμένης σε προθεσμιακές τιμές

Τσιόγκας, Γεώργιος

dc.contributor.advisor	Εγγλέζος, Νικόλαος
dc.contributor.author	Τσιόγκας, Γεώργιος
dc.date.accessioned	2019-05-27T10:27:09Z
dc.date.available	2019-05-27T10:27:09Z
dc.date.issued	2019-03
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/11986
dc.description.abstract	Η παρούσα διπλωματική πραγματεύεται την δημιουργία ενός μονοπαραγοντικού μοντέλου το οποίο να συμβαδίζει τόσο με τις μεταβλητότητες των μελλοντικών συμβολαίων εκπλήρωσης όσο και με τις ίδιες τις τιμές των συμβολαίων αυτών. Χρησιμοποιούνται διάφορα μοντέλα προκειμένου να αποτιμήσουμε τα ενεργειακά δικαιώματα προαίρεσης όπως των Black-Scholes (1973) αλλά και των Clewlow και Strickland (1998), μοντέλο που αποτελεί μια γενίκευση του μοντέλου των Hull και White (1994a,1994b). Αρχικά, παραθέτουμε το θεωρητικό πλαίσιο το οποίο είναι αναγκαίο ώστε να δομηθούν οι κώδικες μέσω των οποίων θα γίνει η εμπειρική μας μελέτη. Στη συνέχεια, λαμβάνουμε παρατηρήσεις για 20 διαφορετικά ενεργειακά δικαιώματα προαίρεσης και με βάση αυτές τις τιμές εκτιμούμε για διάστημα μίας εβδομάδας τις τιμές των παραμέτρων των παραπάνω μοντέλων με τη χρήση του επαναληπτικού αλγόριθμου των Levenberg και Marquardt. Τέλος, αποτιμούμε τα ενεργειακά δικαιώματα προαίρεσης με τη χρήση των μοντέλων αυτών και τα συγκρίνουμε μεταξύ τους αλλά και σε σχέση με τις τιμές της αγοράς. Η δυσκολία αυτής της διαδικασίας έγκειται από τη μία στην απουσία ιστορικών δεδομένων για τον συγκεκριμένο τύπο ενεργειακών δικαιωμάτων προαίρεσης αλλά και στην προσομοίωση ενός αντιπροσωπευτικού μονοπατιού για την τιμή του υποκείμενου τίτλου.	el
dc.format.extent	66	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	Αποτίμηση ενεργειακών δικαιωμάτων προαίρεσης προσαρμοσμένης σε προθεσμιακές τιμές	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	This thesis develops a one factor model which is consistent with forward prices and volatilities observable from the market. Energy options are analytically priced by both the models of Black-Scholes (1973) and Clewlow-Strickland (1998), which is a generalization of the Hull and White model (1994a, 1994b). Firstly, we demonstrate the theoretical framework which is necessary in order to complete our empirical study. Moreover, we use observations from 20 different energy options of crude oil within a week, and we estimate the parameters of the aforementioned models via the iterative algorithm of Levenberg and Marquardt. In the end, we re-evaluate the energy options using these models and we compare and discuss our findings. The complexity of this procedure lies both on the absence of historical data for this particular type of energy option and on simulating the proper pricing path for the underlying asset price.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική Ανάλυση για Στελέχη	el
dc.subject.keyword	Ενεργειακά δικαιώματα προαίρεσης	el
dc.subject.keyword	Μονοπάτια τιμής	el
dc.subject.keyword	Εκτίμηση παραμέτρων	el
dc.subject.keyword	Τριωνυμικά δέντρα	el
dc.subject.keyword	Μοντέλο Black Scholes	el
dc.subject.keyword	Μοντέλο Hull και White	el
dc.subject.keyword	Μοντέλο Clewlow και Strickland	el
dc.date.defense	2019-05-08

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Tsiogas_MXAN1731.pdf
Μέγεθος:: 733.4Kb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές