Εκτίμηση και αξιολόγηση κινδύνου των μετοχών του δείκτη FTSE/XA Large Cap

Abstract

Η εκτίμηση και αξιολόγηση κινδύνου αποτελεί ένα από τα σημαντικότερα ζητήματα που απασχολούν όλους τους εμπλεκόμενους σε οποιαδήποτε μορφής αγορά στην οποία διαπραγματεύονται αξιόγραφα. Στην παρούσα διπλωματική εργασία γίνεται αρχικά μια σύντομη περιγραφή του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών καθώς και συγκεκριμένη αναφορά στον δείκτη FTSE/XA Large Cap που περιλαμβάνει τις 25 μετοχές με την μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση. Στη συνέχεια αναπτύσσεται και εφαρμόζεται μεθοδολογία που με την μέθοδο της γραμμικής παλινδρόμησης και με χρήση στοιχείων όπως η απόδοση των μετοχών και η απόδοση του έντοκου τρίμηνου γραμματίου του ελληνικού δημοσίου (risk free αξιόγραφου), υπολογίζονται οι συντελεστές που αποδίδουν την διακύμανση, και τον συστηματικό και μη συστηματικό κίνδυνο για κάθε μετοχή. Τέλος αξιολογούνται μεμονωμένα και συγκριτικά τα αποτελέσματα, εξάγονται συμπεράσματα για τη συμπεριφορά κάθε μετοχής και γενικά συμπεράσματα και προτάσεις τόσο για τη συγκεκριμένη μεθοδολογία όσο και για πιθανούς μελλοντικούς τρόπους αξιολόγησης και εκτίμησης κινδύνου.