Αποτελεσματικότητα αμοιβαίων κεφαλαίων

Abstract

Στόχος της παρούσας μεταπτυχιακής εργασίας είναι να αξιολογηθεί η αποτελεσματικότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων του Καναδά, της Ιαπωνίας και της Αυστραλίας με τη χρησιμοποίηση επτά μέτρων αξιολόγησης. Τα αμοιβαία κεφάλαια που επιλέχθηκαν είναι αποκλειστικά μετοχικά και ανοικτού τύπου και αξιολογήθηκαν για κάθε ένα μέτρο ξεχωριστά και πραγματοποιήθηκε σύγκριση όχι μόνο μεταξύ τους αλλά και με τον δείκτη αναφοράς που επιλέχθηκε για κάθε χώρα. Τα μέτρα που χρησιμοποιήθηκαν είναι το μέτρο του Sharpe, το μέτρο του Treynor, το άλφα του Jensen, το Information Ratio, το μέτρο των Modigliani-Modigliani (RAP), το μέτρο των Treynor-Mazuy και το μέτρο Modified Sharpe. Η ανάλυση πραγματοποιήθηκε για την δεκαετή περίοδο μεταξύ 01/01/2008 - 31/12/2017 και χωρίστηκε σε δύο πενταετείς υποπεριόδους: 01/01/2008 - 31/12/2012 και 01/01/2013 - 31/12/2017.