Στοχαστικός βέλτιστος έλεγχος σε επενδυτικές στρατηγικές συνταξιοδοτικών σχημάτων
An optimal policy of a pension fund using stochastic optimal control of annuity contracts
Προβολή/Άνοιγμα
Λέξεις κλειδιά
Συντάξεις ; Συνταξιοδότηση ; Στοχαστικά μοντέλα ; Ράντες πληρωμών ; Ράντες ζωής ; Συνταξιοδοτικά σχήματα ; Στοχαστικός έλεγχοςΠερίληψη
Η εργασία αυτή διαπραγματεύεται διάφορα συνταξιοδοτικά σχήματα υπολογισμού των συντάξεων με τη βοήθεια στοχαστικού βέλτιστου ελέγχου. Ιδιαίτερα, δείχνουμε πως η παραπάνω θεωρία ελέγχου εφαρμόζεται σε επενδυτικές στρατηγικές πριν και μετά τη συνταξιοδότηση. Η ανάλυση των παραπάνω γίνεται μέσω μαθηματικής προσέγγισης, παρουσιάζοντας αρχικά βασική θεωρία βέβαιων ραντών πληρωμής καθώς και μη βέβαιων ραντών ζωής. Αναλύονται βασικές έννοιες μη βέβαιων ραντών, όπως ο υπολογισμός της αναλογιστικής παρούσας αξίας που αποτελεί βασικότατη έννοια στο χώρο των συνταξιοδοτικών σχημάτων. Επίσης, παρουσιάζεται η θεωρία στοχαστικών διαδικασιών καθώς και αυτή των στοχαστικών διαφορικών εξισώσεων, αφού είναι άμεσα συνυφασμένες με την τυχαιότητα των συνταξιοδοτικών καταβολών. Εξετάζεται η στοχαστική προσέγγιση στις καταβολές συντάξεων και μελετάται η στοχαστική βέλτιστη πολιτική πριν και μετά τη συνταξιοδότηση. Τέλος, παρουσιάζονται συγκεκριμένα συνταξιοδοτικά σχήματα και αναλύονται μέσω παραδειγμάτων.