Αξιολόγηση της συμβολής καθιερωμένων στρατηγικών παραγώγων στην αποτελεσματική διαχείριση χαρτοφυλακίου

Abstract

Η εργασία αυτή διερευνά την αποτελεσματικότητα των επενδυτικών στρατηγικών οι οποίες βασίζονται στη χρήση παραγώγων. Xρησιμοποιήθηκε δείγμα 13 στρατηγικών από το Chicago Board Options Exchange (CBOE), για την περίοδο 6/1988 με 30/6/2016. Τα ευρήματα της ανάλυσης δείχνουν ότι οι πιο πάνω στρατηγικές υπεραποδίσουν αν χρησιμοποιηθούν για μεγάλο χρονικό διάστημα, ανεξάρτητα από τη φάση της αγοράς.Το συμπέρασμα αυτό δεν ισχύει για έκτακτες καταστάσεις, όπως π.χ. η χρηματοοικονομική κρίση του 2008.