Πολυμεταβλητή θεωρία ακραίων τιμών και η εφαρμογή της στη μέτρηση του λειτουργικού και αγοραίου κινδύνου

Abstract

Στην εργασία αυτή αναλύουμε την μονομεταβλητή και την πολυμεταβλητή θεωρία ακραίων τιμών, με την σύνδεσή τους να επιτυγχάνεται μέσω των copulas. Εν συνεχεία, υπολογίζουμε τις 95% και 99% αξίες σε κίνδυνο, για τον κίνδυνο αγοράς, με βάση την θεωρία ακραίων τιμών, για κάθε σειρά ξεχωριστά αλλά και σε επίπεδο χαρτοφυλακίου, και τις συγκρίνουμε με πιο κλασσικά οικονομετρικά μοντέλα. Τέλος, δημιουργούμε μεγάλες λειτουργικές ζημίες με βάση τις ζημιοκατανομές που χρησιμοποιούν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και υπολογίζουμε τις ενδεχόμενες απώλειες, τόσο με πιθανότητα 95% όσο με 99%, με την t copula να μοντελοποιεί την σχέση συσχέτισης των μεταβλητών.