Συναλλαγματικές κρίσεις : ποιοί παράγοντες μπορούν να τις προβλέψουν ;

Abstract

Η παρούσα μεταπτυχιακή εργασία μελετά την ύπαρξη σχέσης ή μη ανάμεσα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών, εξωτερικό χρέος, προσφορά χρήματος, πραγματική συναλλαγματική ισοτιμία, ΑΕΠ, αποθεματική της Κεντρικής Τράπεζας και δείκτης εμπορίου και στη συνέχεια επιχειρεί να προσδιορίσει αυτή τη σχέση. Ο καθορισμός της οποίας, γίνεται με την εφαρμογή των πιο πρόσφατων θεωριών και τεχνικών της οικονομετρίας. Για την επίτευξη των στόχων της εργασίας φτιάχνουμε Panel δεδομένα και στη συνέχεια χρησιμοποιούνται οι έλεγχοι μοναδιαίας ρίζας, αιτιότητας, συνολοκλήρωσης, καθώς και τα υποδείγματα διόρθωσης σφάλματος. Για τον προσδιορισμό των αιτιωδών σχέσεων, για την εξέταση της συνολοκλήρωσης των μεταβλητών και , συνεπώς, για τη μακροχρόνια συμπεριφορά τους εφαρμόζεται η μεθοδολογία, όπως αναπτύχθηκε από τους Engle και Granger Από τα αποτελέσματα προκύπτει η ύπαρξη μοναδιαίας ρίζας στις πρώτες διαφορές των δεδομένων. Επίσης, όλοι οι μεταβλητές συνολοκλήρωνονται και για της δύο περιπτώσεις με ή χωρίς χρονική τάση στην παλινδρόμηση. Επιπρόσθετα, από τον έλεγχο αιτιότητας κατά Granger προκύπτει ότι υπάρχει αμφίδρομη σχέση μεταξύ του εξωτερικού χρέους και του ΙΤΣ και μεταξύ των αποθεμάτων και του ΙΤΣ.