Τιμολόγηση και φερεγγυότητα σύνθετων συμβολαίων ασφάλισης ζωής

Abstract

Η παρούσα εργασία ασχολείται με τη μοντελοποίηση των απαιτήσεων των σύνθετων ασφαλιστηρίων ζωής, συναρτήσει των επικρατουσών οικονομικών συνθηκών και του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος. Το καθαρό ασφάλιστρο, καθώς και τα απαραίτητα κεφάλαια αποθέματα υπολογίζονται σύμφωνα με τις απαιτήσεις της οδηγίας Φερεγγυότητα II και του Ελβετικού Τεστ Φερεγγυότητας. Τα δεδομένα αφορούν τις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής και προέρχονται από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα Οικονομικών Δεδομένων αλλά και από την Αμερικάνικη Ένωση Ασφαλιστικών Εταιριών Ζωής. Στη μελέτη συμπεριλαμβάνονται οι οικονομικοί κύκλοι, δεδομένου ότι, κατά την περίοδο μιας οικονομικής κρίσης οι οικονομικές απώλειες μπορεί να είναι καταστροφικές. Η πρόβλεψη της συχνότητας και του μεγέθους των περιόδων ύφεσης γίνεται μέσω ενός Μαρκοβιανού μοντέλου εναλλαγής καταστάσεων, ενώ η εκτίμηση του μοντέλου αυτού γίνεται με τη χρήση Μπευζιανών μεθόδων. Παράλληλα, οι μελλοντικές αποζημιώσεις προβλέπονται μέσω ενός μοντέλου συνάρτησης μεταφοράς, όπου ως επεξηγηματική μεταβλητή χρησιμοποιείται το Ακαθάριστο Εθνικό Προϊόν. Τέλος ο υπολογισμός του καθαρού ασφαλίστρου και των απαιτούμενων κεφαλαίων επιτυγχάνεται μέσω της χρήσης κατανομών πρόβλεψης. Από τα αποτελέσματα στα οποία καταλήγει, αν και σπάνιο φαινόμενο, η οικονομική κρίση επιβαρύνει σημαντικά τα αρχικά αποθεματικά και γα το λόγο αυτό θα πρέπει να λαμβάνεται σοβαρά υπόψη στον υπολογισμό τους.