Δυναμικές δυωνυμικές μεταβλητές και αποτίμηση των παραγώγων τους
| dc.contributor.advisor | Εγγλέζος, Νικόλαος | |
| dc.contributor.author | Σουφλερός, Ευστράτιος Μ. | |
| dc.date.accessioned | 2014-05-09T10:31:21Z | |
| dc.date.available | 2014-05-09T10:31:21Z | |
| dc.date.issued | 2014-05-09T10:31:21Z | |
| dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/5803 | |
| dc.description.abstract | Καθημερινά επενδύονται σημαντικά χρηματικά ποσά τόσο σε περιουσιακά στοιχεία όσο και σε επιχειρηματικές δραστηριότητες των οποίων οι χρηματοροές, αν και δεν αποτελούν παράγωγα κάποιου διαπραγματεύσιμου περιουσιακού στοιχείου, εξαρτώνται από κάποια μεταβλητή η οποία συσχετίζεται με διαπραγματεύσιμα περιουσιακά στοιχεία. Μία χαρακτηριστική περίπτωση τέτοιων τίτλων αποτελούν τα πραγματικά δικαιώματα προαίρεσης. Τα δύο ευρέως διαδεδομένα μοντέλα τιμολόγησης παραγώγων, δηλαδή αυτά των Cox - Ross - Rubinstein και των Black - Scholes, αδυνατούν να δώσουν λύση στην περίπτωση που καλούμαστε να τιμολογήσουμε μεταβλητές οι οποίες δεν διαπραγματεύονται σε κάποια οργανωμένη αγορά. Η διπλωματική αυτή εργασία αναλύει μία επέκταση της μεθοδολογίας αποτίμησης παραγώγων εντός του διωνυμικού πλαισίου, βάσει της οποίας μπορούμε να τιμολογήσουμε τόσο τα μη διαπραγματεύσιμα περιουσιακά στοιχεία όσο και τα παράγωγά τους. Κρίσιμα σημεία της συγκεκριμένης μεθοδολογίας αποτελούν η χρησιμοποίηση του διωνυμικού πλαισίου και η προβολή των μη διαπραγματεύσιμων στοιχείων στο χώρο των διαπραγματεύσιμων. Επίσης, γίνεται αναφορά και σε ένα μοντέλο, το οποίο αποτελεί επέκταση αυτού των Black - Scholes, βάσει του οποίου μπορούμε να τιμολογήσουμε τόσο το μη διαπραγματεύσιμο περιουσιακό στοιχείο όσο και κάποιο παράγωγο αυτού σε συνεχή χρόνο. Τέλος, γίνεται διερεύνηση των αποκλίσεων των τιμών στις οποίες καταλήγουμε χρησιμοποιώντας το καθένα από τα προαναφερθέντα μοντέλα. | |
| dc.language.iso | el | |
| dc.rights | Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές | |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/deed.el | |
| dc.subject | Assets -- Accounting | |
| dc.subject | Real options (Finance) | |
| dc.subject | Arbitrage | |
| dc.subject | Hedging (Finance) | |
| dc.subject | Μεταβλητές (Μαθηματικά) | |
| dc.title | Δυναμικές δυωνυμικές μεταβλητές και αποτίμηση των παραγώγων τους | |
| dc.type | Master Thesis | |
| europeana.isShownAt | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/5803 | |
| dc.identifier.call | 332.6 ΣΟΥ | |
| dc.description.abstractEN | Daily substantial amounts are invested both in assets and in business operations whose cash flows, although they are not derivatives of some tradable asset, depend on a variable that is correlated with tradable assets. A typical case of such securities is the real options. The two widely used derivatives pricing models, namely those of Cox - Ross - Rubinstein and the Black - Scholes, cannot be used in the case where we want to price variables that are not traded in a regulated market. This master’s thesis analyzes an extension of the derivative valuation methodology within a binomial framework, under which we can price both the non¬tradable assets and their derivatives. The critical points of this methodology are the use of the binomial framework and the projection of non-tradable assets to the space of tradables. Furthermore, we present a model, which is an extension of the Black - Scholes methodology, under which we can price both the non-tradable assets and their derivatives in continuous time. Finally, we explore the differences in the price, which are obtained using each of the above models. |
Files in this item
This item appears in the following Collection(s)
-
Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management
Except where otherwise noted, this item's license is described as
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 4.0 Διεθνές