To fund transfer pricing στον τραπεζικό τομέα

Abstract

Στην παρούσα εργασία γίνεται μία ανάλυση που αφορά στη μέθοδο Fund Transfer Pricing ή ενδοεπιχειρησιακή τιμολόγηση κεφαλαίων (FTP). Η μέθοδος αυτή χρησιμοποιείται στον τραπεζικό τομέα για τον προσδιορισμό της κερδοφορίας τραπεζικών προϊόντων. Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα προσπαθούν, αναζητώντας την κατάλληλη διαδικασία, να βρουν το κατάλληλο transfer rate ή επιτόκιο μεταφοράς (TR), ώστε να υπολογιστεί το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο που αντιστοιχεί σε κάθε προϊόν και στο αρμόδιο τμήμα που λειτουργεί σε μία τράπεζα. Στο πρώτο κεφάλαιο παρουσιάζονται θεμελιώδη θέματα που βοηθούν στην κατανόηση της παραπάνω τεχνικής, όπως οι διάφορες κατηγορίες επιτοκίων, προσδιοριστικοί παράγοντες και μέθοδοι υπολογισμού των επιτοκίων μεταφοράς, και το Θεώρημα Διαχωρισμού (Separation Theorem). Στο δεύτερο κεφάλαιο αναλύονται θέματα σχετικά με την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών και με το θεμελιώδες μοντέλο αποτίμησης. Επίσης, δίνεται μεγαλύτερη έκταση στο Θεώρημα Διαχωρισμού και γίνεται μία προσπάθεια προσδιορισμού των συστατικών μερών ενός επιτοκίου και του τραπεζικού κόστους. Στη συνέχεια, παρουσιάζονται οι υπηρεσιακές μονάδες μίας τράπεζας, τα κέρδη που αποφέρουν, καθώς και οι διάφορες μέθοδοι FTP που μπορούν να χρησιμοποιηθούν. Στο τρίτο κεφάλαιο, γίνεται μία αναφορά στο σημερινό κόστος δανεισμού των τραπεζών, σε θεωρήματα που αφορούν τον τρόπο χρηματοδότησης των τραπεζών καθώς και στο πως αυτές επιλέγουν να αντιμετωπίσουν τους διάφορους οικονομικούς κινδύνους επηρεάζοντας ταυτόχρονα τα επιτόκια μεταφοράς.