Μέθοδοι βελτιστοποίησης αποθεματικού στην από κοινού διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων συνταξιοδοτικών ταμείων

Master Thesis
Συγγραφέας
Σόρογκας, Γ. Θ.
Ημερομηνία
2011-12-21Προβολή/ Άνοιγμα
Θεματική επικεφαλίδα
Ασφάλιση, Κοινωνική -- Στατιστική ; Capital assets pricing model ; ΣυντάξειςΠερίληψη
Στη διατριβή αυτή αναλύονται τρία μοντέλα βέλτιστης πολιτικής επενδύσεων και εισφορών που καταβάλλονται από τους ασφαλισμένους για συνταξιοδοτικά ταμεία τύπου καθορισμένης παροχής. Τα παραπάνω μοντέλα γράφονται ως προβλήματα μεγιστοποίησης ή ελαχιστοποίησης αντικειμενικών συναρτήσεων και εκφράζονται με τη χρήση Hamilton Jacobi Bellman εξισώσεων. Τα προβλήματα αυτά έχουν αναλυτική λύση η οποία και παρατίθεται. Ο διαχειριστής έχει να επιλέξει μεταξύ τριών σεναρίων για να πετύχει τη βέλτιστη στρατηγική, ενώ οι παροχές καθορίζονται εκ των προτέρων από το διαχειριστή του ταμείου, με τη χρήση συγκεκριμένων μέτρων. Οι επενδυτικές αποφάσεις που καλείται να πάρει ο διαχειριστής του ταμείου μπορούν να ληφθούν με διάφορους τρόπους και αναλύονται στα κεφάλαια της εργασίας.