Oil prices and stock market prices

Abstract

Σκοπός αυτής της ανάλυσης είναι η εξέταση της ύπαρξης αλληλεπίδρασης και αιτιωδών σχέσεων ανάμεσα στις μεταβολές των τιμών του αργού πετρελαίου και της χρηματιστηριακής αγοράς για την χρονική περίοδο 1999.01-2009.12. Πιο συγκεκριμένα αναζητείται η σχέση των χρηματιστηριακών αποδόσεων έξι ευρωπαϊκών χρηματιστηριακών αγορών και των μεταβολών της τιμής του αργού πετρελαίου Brent. Εξετάζεται ταυτόχρονα η επίδραση στις αποδόσεις των δεικτών, των ποσοστιαίων μεταβολών των τιμών spot καθώς και των προθεσμιακών συμβολαίων του αργού πετρελαίου Brent διάρκειας 1, 3, 6, 12 μηνών. Προσπαθεί να εντοπίσει την ικανότητα ανταπόκρισης των αποδόσεων των δεικτών πάνω στην πρόβλεψη των μελλοντικών αλλά και των τρεχουσών τιμών του πετρελαίου. Η μελέτη αυτή έγινε με βάση το υπόδειγμα του VAR.