Εποχικά μοτίβα στις αποδόσεις των μετοχών του ΧΑΑ

Abstract

Στην παρούσα έρευνα εξετάζονται τα φαινόμενα ημερολογιακών ανωμαλιών (εποχικά μοτίβα) στην ελληνική χρηματιστηριακή αγορά. Πιο αναλυτικά, εξετάζεται το φαινόμενο της ημέρας της εβδομάδος (Day-of-the-week effect), το φαινόμενο του Ιανουαρίου (January effect), το φαινόμενο της αλλαγής του μήνα (Turn-of-the-month effect) και το φαινόμενο της παραμονής των εορτών (Pre-holiday effect). Η ύπαρξη των παραπάνω φαινομένων ερευνάται τόσο στο Γενικό δείκτη τιμών του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών (ΧΑΑ) όσο και σε επτά ακόμη μετοχές του συγκεκριμένου δείκτη.