Hedge funds : η στρατηγική του convertible arbitrage

Abstract

Ο σκοπός της εργασίας είναι η ανάλυση των βασικών χαρακτηριστικών της στρατηγικής Convertible arbitrage που χρησιμοποιείται ευρέως στο χώρο των hedge funds και αφορά την αγορά του μετατρέψιμου ομολόγου μιας εταιρείας και τη ταυτόχρονη πώληση της μετοχής της. Τα hedge funds είναι επενδυτικά σχήματα που διέπονται από ένα σχετικά μη περιοριστικό νομοθετικό πλαίσιο, τέτοιο ώστε να τους επιτρέπει να επενδύουν σε οποιαδήποτε ήπειρο και τύπο αξιόγραφου επιθυμούν. Στα πρώτα κεφάλαια θα αναλύσουμε τα hedge funds και τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά τους, ενώ θα δώσουμε έμφαση στις διαφορές τους με τα αμοιβαία κεφαλαία. Επίσης, θα παραθέσουμε τους κινδύνους που εμπεριέχονται σε μια τέτοια μορφή επένδυσης και το διαφορετικό νομοθετικό πλαίσιο που διέπει τα hedge funds. Τέλος, θα εξετάσουμε λεπτομερώς τη τιμολόγηση ενός μετατρέψιμου ομολόγου χρησιμοποιώντας το δυωνυμικό πλαίσιο και θα αναφερθούμε στα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά γνωρίσματα της στρατηγικής του convertible arbitrage.