Σχέση μεταξύ αγοράς μετοχών και αγοράς συμβολαών μελλοντικής εκπλήρωσης

Abstract

Οι χρηματιστηριακοί δείκτες των οποίων η σχέση εξετάζεται στην εργασία αυτή είναι οι ΣΜΕ: FTSE-20 και FTSE-40 του Χρηματιστηρίου Παραγώγων Αθηνών και οι υποκείμενοι σε αυτούς δείκτες Μετοχών του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών, καθώς και ο δείκτης ΣΜΕ DAX (δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης του Γερμανικού Χρηματιστηρίου Παραγώγων) και ο υποκείμενος δείκτης Μετοχών του Γερμανικού Χρηματιστηρίου Αξιών. Σκοπός της εργασίας είναι να μελετηθεί η σχέση που υπάρχει μεταξύ των παραπάνω δεικτών της Αγοράς ΣΜΕ και των υποκείμενων σε αυτούς δεικτών της Αγοράς Μετοχών. Για την ανίχνευση της παραπάνω σχέσης δύο οικονομετρικές μέθοδοι εφαρμοστήκαν: η ανάλυση συνολοκλήρωσης και η εφαρμογή error correction μοντέλων.