Μελέτη συμπεριφοράς αποδόσεων μετοχών επιλεγμένων εταιρειών κλιματισμού

Abstract

Στην παρούσα εργασία έγινε ανάλυση της έννοιας του κινδύνου και παράλληλα ο υπολογισμός του με την χρήση της μεθόδου CAPM (Capital Asset Pricing Model), ένα υπόδειγμα αποτίμησης περιουσιακών στοιχείων. Η μελέτη μέσω του υποδείγματος αυτού, έχει στόχο τη σύνδεση της αναμενόμενης απόδοσης ενός περιουσιακού στοιχείου με τον κίνδυνο που αυτό ενέχει. Ο κίνδυνος αυτός εκφράζεται μέσω του συντελεστή beta coefficient (β). Πιο συγκεκριμένα, στο πρώτο κεφάλαιο δίνονται κάποια γενικά στοιχεία για την βιομηχανία Κλιματισμού, όπως είναι μία σύντομη αναφορά στο ιστορικό πλαίσιο και την εξέλιξη του κλάδου, με αναφορά στην παγκόσμια αγορά, τις συμπράξεις και τους τύπους εταιρειών Κλιματισμού. Στη συνέχεια, στο δεύτερο κεφάλαιο περιγράφονται τα χρηματιστήρια στα οποία διαπραγματεύονται οι μετοχές των εταιρειών κλιματισμού καθώς επίσης και οι δείκτες τους. Στο τρίτο κεφάλαιο αναλύεται το μοντέλο αποτίμησης περιουσιακών στοιχείων (CAPM), καθώς επίσης και ο συστηματικός και ο μη συστηματικός κίνδυνος ενός χαρτοφυλακίου. Έπειτα παρουσιάζονται οι έννοιες του σύγχρονου χαρτοφυλακίου του Harry Markowitz, της γραμμής κεφαλαιαγοράς και της καμπύλης του αποδοτικού ορίου. Τέλος, με τη βοήθεια του υπολογιστικού προγράμματος excel έγινε διερεύνηση της συσχέτισης που υπάρχει μεταξύ της μεταβολής των δεικτών της αγοράς και των μετοχών των εταιριών κλιματισμού και αν αυτά τα δύο μεγέθη μεταβάλλονται ανάλογα ή αντιστρόφως ανάλογα.