Μελέτη αποδόσεων ευρωπαϊκών και αμερικάνικων τραπεζικών μετοχών

Abstract

Η παρούσα εργασία εξετάζει εμπειρικά τη μεταβολή του συστηματικού κινδύνου (beta) τραπεζικών μετοχών σε ΗΠΑ και Ευρώπη κατά το 2024, έτος σημαντικών πολιτικών εξελίξεων (προεδρικές εκλογές ΗΠΑ και Ευρωεκλογές). Μέσω της εφαρμογής του υποδείγματος CAPM και της ανάλυσης γραμμικής παλινδρόμησης, μελετήθηκε η απόκριση των αποδόσεων τραπεζών όπως η Goldman Sachs, Wells Fargo, Deutsche Bank, BNP Paribas, KBC και Εθνική Τράπεζα έναντι των αγορών αναφοράς. Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι η beta δεν παραμένει σταθερή, αλλά μεταβάλλεται δυναμικά υπό την επίδραση πολιτικών και οικονομικών γεγονότων. Ιδιαίτερα στις ΗΠΑ, καταγράφεται απότομη αύξηση της beta μετά τις εκλογές, ενώ στην Ευρώπη οι μεταβολές είναι πιο συγκρατημένες αλλά στατιστικά σημαντικές. Η μελέτη επιβεβαιώνει τη θεωρία της conditional beta και υπογραμμίζει την ανάγκη για δυναμική προσέγγιση στην εκτίμηση κινδύνου.