Show simple item record

dc.contributor.advisorΑρτίκης, Παναγιώτης
dc.contributor.authorΣιούτη, Μαρία
dc.date.accessioned2023-11-22T05:52:27Z
dc.date.available2023-11-22T05:52:27Z
dc.date.issued2023
dc.identifier.urihttps://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/15965
dc.identifier.urihttp://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/3387
dc.description.abstractΈχουν υπάρξει πολλές μελέτες με αντικείμενο τους παράγοντες που παίζουν ρόλο στην απόδοση των μετοχών και τη μοντελοποίηση των κινδύνων με οικονομετρικές μεθόδους. Ένα μοντέλο τριών παραγόντων αποτίμησης των Fama and French (1993) φάνηκε να μπορεί να εντοπίσει τη διακύμανση της απόδοσης των μετοχών, εξηγώντας πως η απόδοση εξαρτάται από τη σχέση της με τρεις παράγοντες: 1) τις αποδόσεις στο χαρτοφυλάκιο της αγοράς (παράγοντας αγοράς/market factor), 2) τη διαφορά μεταξύ των αποδόσεων ενός χαρτοφυλακίου με μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης και ενός μεγάλης κεφαλαιοποίησης (παράγοντας μεγέθους/ SBM) και 3) τη διαφορά μεταξύ των αποδόσεων ενός χαρτοφυλακίου με υψηλή και ενός με χαμηλή αναλογία book-to-market (BE/ME) (παράγοντας αξίας/ HML). Στη μελέτη Carhart (1997) προτάθηκε και ένας τέταρτος παράγοντας σε σχέση με το momentum (WML.) και έτσι δημιουργήθηκε το μοντέλο των τεσσάρων παραγόντων. Και τα δύο μοντέλα έχουν αποτελέσει τη βάση πολλών ερευνών, σχετικά με τη στατιστική σημαντικότητα των αποτελεσμάτων τους. Πολλές από αυτές υποστηρίζουν τα δύο μοντέλα, ενώ άλλες τα αμφισβητούν. Το μοντέλο των τεσσάρων παραγόντων εστιάζει στην αξία, το μέγεθος και το momentum, χωρίς να λαμβάνει υπόψη άλλους παράγοντες κινδύνου που μπορεί να παίζουν ρόλο στην απόδοση των μετοχών, όπως ο συναλλαγματικός κίνδυνος (N. Apergis et al, 2011). Κύριος στόχος αυτής της εργασίας είναι να αποδείξει ότι ο συναλλαγματικός κίνδυνος αποτελεί παράγοντα αποτίμησης περιουσιακών στοιχείων. Αυτό γίνεται μέσω της διερεύνησης της επίπτωσης ενός χαρτοφυλακίου, με παράγοντα που μιμείται τον συναλλαγματικό κίνδυνο, στην ερμηνεία της διακύμανσης των αποδόσεων των μετοχών. Η έρευνα έχει βασιστεί στη μεθοδολογία των Fama and French (1993), Carhart (1997) και Kolari et al. (2008). Γίνεται χρήση δεδομένων από μηνιαία στοιχεία 20 ετών, εταιρειών στο Ηνωμένο Βασίλειο. Βασιζόμενοι στην προσέγγιση Παλινδρόμησης μέσω χρονοσειρών των Black et al. (1972), όπως αναφέρεται και από τους Fama and French (1993), μπορούμε να διευκρινίσουμε εάν το μιμητικό χαρτοφυλάκιο μπορεί να αποτυπώσει τη διακύμανση στις αποδόσεις (που δεν εξηγείται από άλλους παράγοντες) και εάν το ερευνητικό μοντέλο αποτελεί μοντέλο αποτίμησης δημιουργώντας intercepts, μη στατιστικά σημαντικά ή που τείνουν στο μηδέν (Merton, 1973) (N. Apergis et al, 2011). Η υπόλοιπη εργασία αποτελείται από το κεφάλαιο 2 της Αρθρογραφικής Ανασκόπησης, το κεφάλαιο 3 της Μεθοδολογίας, το κεφάλαιο 4 της Ανάλυσης και τέλος το κεφάλαιο 5 των Συμπερασμάτων/του Επίλογου.el
dc.format.extent48el
dc.language.isoelel
dc.publisherΠανεπιστήμιο Πειραιώςel
dc.rightsΑναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα*
dc.rightsΑναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα*
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/gr/*
dc.titleΟ συναλλαγματικός κίνδυνος ως παράγοντας αποτίμησης των περιουσιακών στοιχείωνel
dc.typeMaster Thesisel
dc.contributor.departmentΣχολή Οικονομικών, Επιχειρηματικών και Διεθνών Σπουδών. Τμήμα Οργάνωσης και Διοίκησης Επιχειρήσεωνel
dc.contributor.masterΠρόγραμμα Μεταπτυχιακών Σπουδών στη Διοίκηση Επιχειρήσεων (ΜΒΑ)el
dc.subject.keywordΣυναλλαγματικός κίνδυνοςel
dc.subject.keywordΧαρτοφυλάκιοel
dc.subject.keywordΑπόδοση μετοχώνel
dc.date.defense2023-10-17


Files in this item

Thumbnail

This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα
Except where otherwise noted, this item's license is described as
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Contact Us
Send Feedback
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»