Show simple item record

dc.contributor.advisorHardouvelis, Gikas
dc.contributor.advisorΧαρδούβελης, Γκίκας
dc.contributor.authorPapageorgiou, Stavros
dc.contributor.authorΠαπαγεωργίου, Σταύρος
dc.description.abstractΗ παρούσα διπλωματική εργασία επιχειρεί να ερευνήσει εάν η Ελληνική Κρίση επηρέασε τη σχέση απόδοσης-αστάθειας στο Χρηματιστήριο. Χρησιμοποιώντας μια πολλαπλή παλινδρόμηση μεταξύ των αποδόσεων των μετοχών, της απόδοσης της αγοράς και της μεταβλητότητας των μετοχών, η παρούσα διατριβή διερευνά εάν υπάρχει οποιαδήποτε γραμμική σχέση μεταξύ των παραπάνω μεταβλητών. Για το λόγο αυτό, χρησιμοποιήθηκαν οι αποδόσεις των μετοχών των 24 μεγαλύτερων εταιρειών του Χρηματιστηρίου Αθηνών, οι οποίες αποτελούν τον δείκτη FTSE/Athex Large Cap. Τα ιστορικά στοιχεία καλύπτουν μια περίοδο 22 ετών, από τον Ιανουάριο του 1998 έως τον Αύγουστο του 2019. Προκειμένου να καταλήξουμε στο συμπέρασμα εάν η Ελληνική Κρίση επηρέασε τη σχέση απόδοσης-αστάθειας στο χρηματιστήριο, το δείγμα υποβλήθηκε σε επεξεργασία σε όλη την περίοδο, καθώς και σε δύο μικρότερες περιόδους με την εμφάνιση της Ελληνικής Κρίσης να είναι το κρίσιμο σημείο. Συμπεραίνεται ότι οι τιμές των συντελεστών βήτα της Απόδοσης Αγοράς και των συντελεστών Μεταβλητότητας είναι στατιστικά σημαντικές, πράγμα που σημαίνει ότι όντως η Αγορά επηρεάζεται και από τους δύο παράγοντες και μπορούν να βγουν συγκεκριμένα συμπεράσματα. Εξάγεται επίσης το συμπέρασμα ότι η Αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τους συντελεστές βήτα των Αποδόσεων Αγοράς (β), παρά από τους συντελεστές της Μεταβλητότητας (γ). Τέλος, από την αξιολόγηση των τεστ Chow, συνάγεται το συμπέρασμα ότι αυτές οι μεταβλητές στις περισσότερες μετοχές μπορούν να μελετηθούν σε όλη την περίοδο, αφού η Ελληνική Κρίση, που είναι το σημείο διακοπής, δεν διαιρεί το δείγμα, καθώς η σχέση απόδοσης-αστάθειας δεν επηρεάζεται.el
dc.publisherΠανεπιστήμιο Πειραιώςel
dc.rightsΑναφορά Δημιουργού 3.0 Ελλάδα*
dc.titleHas the Greek crisis affected the return-volatility relation in the stock market?el
dc.typeMaster Thesisel
dc.contributor.departmentΣχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικήςel
dc.description.abstractENThis thesis is trying to research if the Greek Crisis affected the return-volatility relation in the stock market. Using a multiple regression between the stocks’ returns, the market’s return and the stocks’ volatilities, this thesis investigates if there is any linear relation between the above variables. For such a reason, there were used the stock returns of the 24 biggest companies of the Athens Stock Exchange Market, which constitute the FTSE/Athex Large Cap index. The historic data cover a period of 22 years, beginning from January 1998 until August 2019. In order to conclude if the Greek Crisis affected the return-volatility relation in the stock market, the sample was processed in the whole period, as well as in two smaller periods with the emergence of the Greek Crisis to be the critical point. It is concluded that the values of the beta coefficients of the Market Return and the coefficient factors of Volatility are statistically significant, which means that indeed the Market is affected from both factors and specific conclusions can be made. It is also concluded that the Market is affected more from the beta coefficients of the Market Returns (β), than the coefficient factors of the Volatility (γ). Finally, from the assessment of the Chow tests, it is concluded that these variables in most of the stocks can be studied in the whole period, since the Greek Crisis, which is the breakpoint, does not divide the sample, as the return-volatility relation is not affected.el
dc.contributor.masterΧρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική Ανάλυση για Στελέχηel
dc.subject.keywordGreek crisisel
dc.subject.keywordAthens Stock Exchange Marketel
dc.subject.keywordFTSE/ATHEX Large Capel

Files in this item


This item appears in the following Collection(s)

Show simple item record

Αναφορά Δημιουργού 3.0 Ελλάδα
Except where otherwise noted, this item's license is described as
Αναφορά Δημιουργού 3.0 Ελλάδα

Βιβλιοθήκη Πανεπιστημίου Πειραιώς
Contact Us
Send Feedback
Created by ELiDOC
Η δημιουργία κι ο εμπλουτισμός του Ιδρυματικού Αποθετηρίου "Διώνη", έγιναν στο πλαίσιο του Έργου «Υπηρεσία Ιδρυματικού Αποθετηρίου και Ψηφιακής Βιβλιοθήκης» της πράξης «Ψηφιακές υπηρεσίες ανοιχτής πρόσβασης της βιβλιοθήκης του Πανεπιστημίου Πειραιώς»