Option valuation with a modified tree method
| dc.contributor.advisor | Εγγλέζος, Νικόλαος | |
| dc.contributor.advisor | Englezos, Nikolaos | |
| dc.contributor.author | Μπουζούκας, Ανδρέας | |
| dc.contributor.author | Bouzoukas, Andreas | |
| dc.date.accessioned | 2021-11-08T07:59:03Z | |
| dc.date.available | 2021-11-08T07:59:03Z | |
| dc.date.issued | 2021-08 | |
| dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/13811 | |
| dc.identifier.uri | http://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/1234 | |
| dc.description.abstract | Η παρούσα διπλωματική εργασία αναφέρεται στην «Τροποποιημένη προσέγγιση πλέγματος για την τιμολόγηση δικαιωμάτων προαίρεσης» του Tian (1993). Για να προχωρήσουμε στην τιμολόγηση και τη σύγκριση, χρησιμοποιούμε το διωνυμικό μοντέλο του Cox, Ross & Rubinstein (1979), το τριωνυμικό μοντέλο του Boyle (1986), τo τροποποιημένo διωνυμικό μοντέλο του Tian (1993) και τα δύο τροποποιημένα τριωνυμικά μοντέλα του Tian (1993). Πρώτον, παρατίθεται το θεωρητικό μέρος, το οποίο απαιτείται για την ολοκλήρωση της εμπειρικής μελέτης. Ως εκ τούτου, παρουσιάζεται μια σύντομη ιστορική ανασκόπηση σχετικά με την ανάγκη εύρεσης ενός πιο αποτελεσματικού μοντέλου τιμολόγησης δικαιωμάτων προαίρεσης και ανάλυσης των προβλημάτων που προκύπτουν χρησιμοποιώντας σταθερή μεταβλητότητα σε υφιστάμενα μοντέλα. Στην συνέχεια περιγράφονται το μοντέλα πλέγματος των Cox, Ross & Rubinstein (1979), του Boyle (1986) καθώς και του Tian (1993) για την αποτίμηση Ευρωπαϊκών Δικαιωμάτων Αγοράς και Πώλησης. Ακολουθεί η πραγματοποίηση της ανάλυσης αριθμητικής ακρίβειας και της εμπειρικής έρευνας, στην οποία οι επιλογές προσαρμόζονται ανάλογα με το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο (δηλαδή τη μετοχή της Apple εντός συγκεκριμένου χρονικού πλαισίου). Στη συνέχεια, εκτιμώντας τις παραμέτρους των μοντέλων και ελέγχοντας την προβλεπτική τους ικανότητα τα συγκρίνουμε μεταξύ τους. | el |
| dc.format.extent | 95 | el |
| dc.language.iso | en | el |
| dc.publisher | Πανεπιστήμιο Πειραιώς | el |
| dc.rights | Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα | * |
| dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/gr/ | * |
| dc.title | Option valuation with a modified tree method | el |
| dc.type | Master Thesis | el |
| dc.contributor.department | Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής | el |
| dc.description.abstractEN | This thesis refers to “A Modified Lattice Approach to Option Pricing” of Tian (1993). In order pricing and comparison to be succeeded, we use the binomial model of Cox-Ross-Rubinstein (1979), the Boyle Trinomial Model (1986) and the Tian Modified Binomial and Trinomial Models (1993). Firstly, we cite the theoretical part, which is required for the completion of the empirical study. Therefore, we present a brief historical review towards the need to find a more efficient option pricing model and analyze the problems that arise by using constant volatility in pre-existing models. We proceed with the theoretical analysis of the models starting from the binomial valuation model, continuing with the trinomial tree model, and reaching at the main topic, the construction of the modified binomial tree and the two modified trinomial trees for the valuation of European call and put options. Then carry out numerical accuracy analysis and empirical research in turn, in which options are adjusted according to the underlying asset (that is, Apple's within a certain time frame). Then, estimate the price of the parametric model and estimate the performance of the out-of-sample model. Finally, compare the models in order to get the most effective model. | el |
| dc.contributor.master | Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με ειδίκευση στις Χρηματοδοτήσεις και Επενδύσεις | el |
| dc.subject.keyword | Option valuation | el |
| dc.subject.keyword | Modified tree method | el |
| dc.date.defense | 2021-10-12 |
Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο
Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές
-
Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management
Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα
Αναφορά Δημιουργού-Μη Εμπορική Χρήση-Όχι Παράγωγα Έργα 3.0 Ελλάδα