Μια προσέγγιση πλέγματος για την αποτίμηση δικαιωμάτων με δύο μεταβλητές κατάστασης

Οικονόμου, Βιολέτα

dc.contributor.advisor	Εγγλέζος, Νικόλαος
dc.contributor.author	Οικονόμου, Βιολέτα
dc.date.accessioned	2020-03-03T13:29:22Z
dc.date.available	2020-03-03T13:29:22Z
dc.date.issued	2020-02
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/12638
dc.identifier.uri	http://dx.doi.org/10.26267/unipi_dione/61
dc.description.abstract	Η παρούσα διπλωματική εργασία πραγματεύεται την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης που έχουν ως υποκείμενο τίτλο δύο μεταβλητές κατάστασης με χρήση ενός πλέγματος. Πιο συγκεκριμένα εξετάζεται η περίπτωση στην οποία η απόδοση του δικαιώματος είναι συνάρτηση (μέγιστο & ελάχιστο) δύο υποκείμενων μεταβλητών κατάστασης. Αρχικά περιγράφονται γενικά τα δικαιώματα προαίρεσης με τα χαρακτηριστικά τους και η ιστορική αναδρομή αποτίμησης δικαιωμάτων πάνω σε δύο μεταβλητές κατάστασης. Στη συνέχεια περιγράφονται τα μοντέλα πλέγματος των Cox-Ross-Rubinstein (1979), του Boyle (1988) καθώς και των Kamrad & Ritchken (1991) για την αποτίμηση δικαιωμάτων με μία μεταβλητή κατάστασης, για να ακολουθήσει η παρουσίαση της προέκτασης του μοντέλου Black & Scholes (1973) και των προαναφερθέντων μοντέλων πλέγματος (Boyle, Kamrad & Ritchken) για την αποτίμηση δικαιωμάτων με δύο μεταβλητές κατάστασης. Έπειτα πραγματοποιείται εμπειρική μελέτη και αριθμητική ανάλυση με τη βοήθεια της γλώσσας προγραμματισμού MATLAB για τα μοντέλα πλέγματος του Boyle (1988) καθώς και των Kamrad & Ritchken (1991) για μία και δύο μεταβλητές κατάστασης αντίστοιχα. Εκτιμώντας τις παραμέτρους των μοντέλων με τον επαναληπτικό αλγόριθμο Levenberg - Marquardt και ελέγχοντας την προβλεπτική τους ικανότητα, καταλήγουμε ότι το μοντέλο πλέγματος των Kamrad & Ritchken (1991) είναι ένα αξιόπιστο υπόδειγμα αποτίμησης δικαιωμάτων προαίρεσης που έχουν ως υποκείμενο τίτλο δύο μεταβλητές κατάστασης.	el
dc.format.extent	119	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	Μια προσέγγιση πλέγματος για την αποτίμηση δικαιωμάτων με δύο μεταβλητές κατάστασης	el
dc.title.alternative	A lattice approach for option pricing with two state variables	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	This thesis refers to the valuation of options via a lattice approach when there are two underlying state variables. More specifically, the case where the payoff of the option is a function (maximum & minimum) of two underlying state variables is examined. Initially, the options and their characteristics are described in general and we also provide a historical review of options’ valuation with two state variables. Then the lattice models of Cox-Ross-Rubinstein (1979), Boyle (1988) and Kamrad & Ritchken (1991) for valuation of options with one state variable are presented, followed by the extension of the Black & Scholes (1973) model as well as of the aforementioned lattice models (Boyle, Kamrad & Ritchken) for valuation of options with two state variables. Empirical study and numerical analysis is also performed using the MATLAB programming language for the lattice models of Boyle (1988) and Kamrad & Ritchken (1991) for one and two state variables, respectively. After evaluating the parameters of the models with the Levenberg - Marquardt iterative algorithm and checking their predictive ability, we conclude that the Kamrad & Ritchken (1991) lattice model is a reliable model for valuation of options with two state variables.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική	el
dc.subject.keyword	Μοντέλο Kamrad & Ritchken	el
dc.subject.keyword	Μοντέλο Stulz	el
dc.subject.keyword	Δικαίωμα προαίρεσης	el
dc.subject.keyword	Μία μεταβλητή κατάστασης	el
dc.subject.keyword	Μοντέλο Boyle	el
dc.subject.keyword	Αλγόριθμος Levenberg - Marquardt	el
dc.subject.keyword	Δύο μεταβλητές κατάστασης	el
dc.subject.keyword	Εκτίμηση παραμέτρων	el
dc.subject.keyword	Προβλεπτική ικανότητα	el
dc.subject.keyword	Αριθμητική ανάλυση	el
dc.date.defense	2020-02

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Oikonomou_ΜΧΡΗ1821.pdf
Μέγεθος:: 2.860Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές