Η σχέση μεταξύ αναμενόμενης απόδοσης και βήτα όταν δεν υπάρχει ανοιχτή πώληση μετοχών

Πετριτάκης, Ευστάθιος

dc.contributor.advisor	Κυριαζής, Δημήτριος
dc.contributor.author	Πετριτάκης, Ευστάθιος
dc.date.accessioned	2019-09-24T11:18:04Z
dc.date.available	2019-09-24T11:18:04Z
dc.date.issued	2019-09-10
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/12160
dc.description.abstract	Ο σκοπός αυτής της διπλωματικής εργασίας είναι σε πρώτη φάση να αποδείξει την έλλειψη αποτελεσματικότητας του δείκτη FTSE 100. Έπειτα να βρει την σχέση αναμενόμενης απόδοσης και βήτα όταν δεν υπάρχει ανοιχτή πώληση μετοχών, δεδομένου ότι ο δείκτης απαγορεύεται να έχει αρνητικά σταθμά. Για να εξεταστεί αυτή η υπόθεση, χρησιμοποιήθηκαν δεδομένα από τον Απρίλιο του 2015 έως τον Δεκέμβριο του 2018 για ημερήσιες καθώς και εβδομαδιαίες αποδόσεις. Τα δεδομένα πάρθηκαν από την βάση δεδομένων της Thomson Reuters, από το Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής του Πανεπιστημίου Πειραιώς. Έτσι λοιπόν έγιναν τρεις έλεγχοι για το αν ο δείκτης είναι αποδοτικός. Δυο σχηματικοί, βάσει του Roll, και βάσει του Markowitz, και ένας στατιστικός. Τέλος, εκτιμήσαμε τις αποδόσεις των 101 μετοχών που αποτελούν τον δείκτη FTSE 100 χρησιμοποιώντας το μοντέλο των Diacogiannis & Feldman (2013). Τα αποτελέσματα μας έδειξαν αρχικά ότι ο δείκτης FTSE 100 είναι μη αποτελεσματικός και έπειτα ότι υπάρχει απόκλιση ( είτε υπερεκτίμηση είτε υποεκτίμηση) στις αποδόσεις των μετοχών όταν αυτές υπολογίζονται με το μοντέλο των Diacogiannis & Feldman (2013), πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχει λανθασμένη εκτίμηση για το κόστος κεφαλαίου της κάθε εταιρίας .	el
dc.format.extent	132	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	Η σχέση μεταξύ αναμενόμενης απόδοσης και βήτα όταν δεν υπάρχει ανοιχτή πώληση μετοχών	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	The main purpose of this thesis at first point is to prove the inefficiency of the FTSE 100 index. Then to estimate the relationship between the expected return and beta when short sales aren’t available. To do so, we took daily and weekly data for a 3,5 year period starting from April 2015 to December 2018. Data were downloaded from Thomson Reuters from the Department of Banking & Finance of the University of Piraeus. We’ve made three different tests, to check whether the index is efficient or not. Schematically using the Roll’s, and Markowitz’s techniques and a statistical one. Finally we estimated the average return of these 101 equities using the three dimensional model based on the Diacogiannis & Feldman (2013) paper. The results firstly proved the inefficiency of the FTSE 100 index and then a variation ( underestimation or overestimation) when calculated the equity returns using the Diacogiannis & Feldman (2013) model, meaning that there is a false estimation of the cost of capital of each company.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική	el
dc.subject.keyword	Ανοιχτή πώληση μετοχών	el
dc.subject.keyword	CAPM	el
dc.subject.keyword	Διακογιάννης	el
dc.subject.keyword	Θεωρία χαρτοφυλακίου	el
dc.subject.keyword	Αποδοτικό σύνολο	el
dc.date.defense	2019-09-18

Files in this item

Name:: Petritakis_1729.pdf
Size:: 1.662Mb
Format:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

View/Open

This item appears in the following Collection(s)

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Show simple item record

Except where otherwise noted, this item's license is described as
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές