Can the variance risk premium be predicted? Evidence from major U.S. indices

Goxha, Frenci

dc.contributor.advisor	Σκιαδόπουλος, Γεώργιος
dc.contributor.author	Goxha, Frenci
dc.date.accessioned	2018-03-19T15:16:21Z
dc.date.available	2018-03-19T15:16:21Z
dc.date.issued	2018-01
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/11096
dc.description.abstract	Σε αυτή τη διατριβή, διερευνάμε αν μπορεί να προβλεφθεί το ασφάλιστρο κινδύνου διακύμανσης (VRP) στους τρεις δείκτες των ΗΠΑ, συγκεκριμένα στο S&P 500, στο Dow Jones και στο Nasdaq. Για το σκοπό αυτό, διεξάγουμε εντός-δείγματος ανάλυση και εκτός-δείγματος ανάλυση. Για να ποσοτικοποιήσουμε το VRP χρησιμοποιούμε την πραγματοποιηθείσα διακύμανση και τον τετραγωνισμένο δείκτη της υπονοουμένης μεταβλητότητας ως προσέγγιση για την τιμή μιας συμβάσης ανταλλαγής (swap) διακύμανσης. Διαπιστώνουμε ότι και στις τρεις αγορές η μέση τιμή VRP είναι αρνητική. Ορισμένοι παράγοντες που θεωρούνται δείκτες της εμπορικής δραστηριότητας και των συνθηκών της χρηματιστηριακής αγοράς μπορούν να προβλέψουν το VRP. Αυτό επιβεβαιώνεται από την ανάλυση εντός-δείγματος και την ανάλυση εκτός-δείγματος	el
dc.format.extent	87	el
dc.language.iso	en	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	Can the variance risk premium be predicted? Evidence from major U.S. indices	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	In this dissertation, we investigate whether the variance risk premium (VRP) in the three U.S indices, particularly S&P 500, Dow Jones and Nasdaq, can be predicted. To this end, we conduct both in-sample analysis and out-of-sample analysis. To quantify the VRP we use the realized variance and the squared index implied volatility as an approach for the variance swap rate. We find that in all three markets the average VRP is negative. A number of factors which are considered indicators of the trading activity and the stock market conditions can predict the VRP. This is confirmed by the in-sample analysis and the out-of-sample analysis.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική	el
dc.subject.keyword	Variance swap	el
dc.subject.keyword	Variance risk premium	el
dc.subject.keyword	Realized variance	el
dc.subject.keyword	Index implied volatility	el
dc.subject.keyword	In-Sample analysis	el
dc.subject.keyword	Out-of-Sample analysis	el
dc.date.defense	2018-02-16

Files in this item

Name:: Goxha_mxrh1601.pdf
Size:: 2.007Mb
Format:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

View/Open

This item appears in the following Collection(s)

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Show simple item record

Except where otherwise noted, this item's license is described as
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές