dc.contributor.advisor | Σκιαδόπουλος, Γεώργιος | |
dc.contributor.author | Goxha, Frenci | |
dc.date.accessioned | 2018-03-19T15:16:21Z | |
dc.date.available | 2018-03-19T15:16:21Z | |
dc.date.issued | 2018-01 | |
dc.identifier.uri | https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/11096 | |
dc.description.abstract | Σε αυτή τη διατριβή, διερευνάμε αν μπορεί να προβλεφθεί το ασφάλιστρο κινδύνου διακύμανσης (VRP) στους τρεις δείκτες των ΗΠΑ, συγκεκριμένα στο S&P 500, στο Dow Jones και στο Nasdaq. Για το σκοπό αυτό, διεξάγουμε εντός-δείγματος ανάλυση και εκτός-δείγματος ανάλυση. Για να ποσοτικοποιήσουμε το VRP χρησιμοποιούμε την πραγματοποιηθείσα διακύμανση και τον τετραγωνισμένο δείκτη της υπονοουμένης μεταβλητότητας ως προσέγγιση για την τιμή μιας συμβάσης ανταλλαγής (swap) διακύμανσης. Διαπιστώνουμε ότι και στις τρεις αγορές η μέση τιμή VRP είναι αρνητική. Ορισμένοι παράγοντες που θεωρούνται δείκτες της εμπορικής δραστηριότητας και των συνθηκών της χρηματιστηριακής αγοράς μπορούν να προβλέψουν το VRP. Αυτό επιβεβαιώνεται από την ανάλυση εντός-δείγματος και την ανάλυση εκτός-δείγματος | el |
dc.format.extent | 87 | el |
dc.language.iso | en | el |
dc.publisher | Πανεπιστήμιο Πειραιώς | el |
dc.rights | Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές | * |
dc.rights.uri | http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/ | * |
dc.title | Can the variance risk premium be predicted? Evidence from major U.S. indices | el |
dc.type | Master Thesis | el |
dc.contributor.department | Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής | el |
dc.description.abstractEN | In this dissertation, we investigate whether the variance risk premium (VRP) in the three U.S indices, particularly S&P 500, Dow Jones and Nasdaq, can be predicted. To this end, we conduct both in-sample analysis and out-of-sample analysis. To quantify the VRP we use the realized variance and the squared index implied volatility as an approach for the variance swap rate. We find that in all three markets the average VRP is negative. A number of factors which are considered indicators of the trading activity and the stock market conditions can predict the VRP. This is confirmed by the in-sample analysis and the out-of-sample analysis. | el |
dc.contributor.master | Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική | el |
dc.subject.keyword | Variance swap | el |
dc.subject.keyword | Variance risk premium | el |
dc.subject.keyword | Realized variance | el |
dc.subject.keyword | Index implied volatility | el |
dc.subject.keyword | In-Sample analysis | el |
dc.subject.keyword | Out-of-Sample analysis | el |
dc.date.defense | 2018-02-16 | |