Η προβλεπτική ικανότητα της υπερτιμολόγησης/ υποτιμολόγησης των μετοχών κεφαλαίων κλειστού τύπου. Εμπειρική έρευνα στις Ευρωπαϊκές αγορές

Καπετανάκη, Δέσποινα

dc.contributor.advisor	Τσιριτάκης, Εμμανουήλ
dc.contributor.author	Καπετανάκη, Δέσποινα
dc.date.accessioned	2018-01-16T08:02:07Z
dc.date.available	2018-01-16T08:02:07Z
dc.date.issued	2017
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/10567
dc.description.abstract	Σκοπός της παρούσης διπλωματικής εργασίας είναι η μελέτη της συμπεριφοράς των Closed-end Funds σε τέσσερεις ευρωπαϊκές χώρες. Για το σκοπό αυτό χρησιμοποιήθηκαν δεδομένα από τις αγορές του Βελγίου, της Ολλανδίας, της Γαλλίας και της Ελλάδας, για την περίοδο 2003-2015. Βασικό άρθρο για την παρούσα εργασία αποτελεί η εργασία των Hardouvelis et al. (2004) με τα συμπεράσματά μας να συμφωνούν με τα ευρήματά τους για την Ελλάδα, αλλά ανά αγορά να παρουσιάζονται αποκλίσεις. Η ερμηνευτική ικανότητα του premium/discount επιβεβαιώνεται σε ορισμένες από τις αγορές. Τα συμπεράσματα δείχνουν ότι η μεταβλητότητα των NAV είναι σημαντικά χαμηλότερη από εκείνη των χρηματιστηριακών τιμών, σε όλες τις αγορές. Παράλληλα, τα NAV παρουσιάζουν υψηλότερη ερμηνευτική ικανότητα σε σχέση με την πορεία της αγοράς, σε σχέση με τις τιμές στο χρηματιστήριο. Αντίστοιχα, επιβεβαιώνονται οι θετικές συσχετίσεις των premia με τις NAV και οι αρνητικές με τις μελλοντικές αποδόσεις των funds. Αντίστοιχα ήταν και τα αποτελέσματα για περιόδους με ανοδικές και πτωτικές αγορές (bull & bear markets) και αγορές με υψηλή και χαμηλή μεταβλητότητα (volatility clustering).	el
dc.format.extent	106	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	Η προβλεπτική ικανότητα της υπερτιμολόγησης/ υποτιμολόγησης των μετοχών κεφαλαίων κλειστού τύπου. Εμπειρική έρευνα στις Ευρωπαϊκές αγορές	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	The purpose of the present thesis is the examination of the behavior of Closed-end Funds in four European markets. We used data for the markets of Belgium, Netherlands, France and Greece for the time period 2003-2015. Our main article for this analysis is the working paper of Hardouvelis et al. (2004). Our main conclusions seem to be aligned with these of this paper for Greece, although any market shows its own specific characteristics. The predictive ability of the premium/discount is confirmed for specific markets. The conclusions show that the volatility of NAV returns is strongly lower than the closed-end funds’ prices for all examined markets. In addition, NAV values present higher explanation capability using the market performance, in comparison with the closed-end funds prices. Furthermore, the positive relationship with the premia with NAV returns and the negative ones with the future returns of the funds are confirmed. The results are similar for the examination for both bull & bear markets and volatility clustering periods.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική	el
dc.subject.keyword	Closed-end funds	el
dc.subject.keyword	Net asset value	el
dc.subject.keyword	Funding	el
dc.subject.keyword	Mean reversion	el
dc.subject.keyword	Excess volatility	el
dc.subject.keyword	Common factor	el
dc.subject.keyword	Predictive ability	el
dc.subject.keyword	Over-sensitivity	el
dc.subject.keyword	Noise trading	el
dc.subject.keyword	Small investor	el
dc.subject.keyword	Bank subsidiary	el
dc.subject.keyword	Arbitrage	el
dc.subject.keyword	Measurement error	el
dc.subject.keyword	Market friction	el

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Kapetanaki_Despoina.pdf
Μέγεθος:: 2.060Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές