Μακροοικονομικές μεταβλητές και αποδόσεις ναυτιλιακών μετοχών

Abstract

Η παρούσα διατριβή εξετάζει τους μακροοικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν τις αποδόσεις των μετοχών των τριών ναυτιλιακών τομέων: tanker, drybulk και container. Το δείγμα μου αποτελείται από μηνιαία δεδομένα και εξετάζει την περίοδο από 10/2005 έως 09/2016. Χρησιμοποιείται OLS παλινδρόμηση για την εξέταση της σχέσης μεταξύ εξαρτημένων και ανεξάρτητων μεταβλητών. Τα αποτελέσματα διαφέρουν από τομέα σε τομέα. Το χαρτοφυλάκιο της αγοράς βρέθηκε ότι έχει θετική και στατιστικά σημαντική σχέση και με τα τρία χαρτοφυλάκια (tanker, drybulk, container). Οι αλλαγές στις τιμές του πετρελαίου επιδρούν θετικά στα tanker και drybulk. Η βιομηχανική παραγωγή των G-7 χωρών επιδρά θετικά μόνο στα tanker ενώ η βιομηχανική παραγωγή της Κίνας στα drybulk και container. Η συναλλαγματική ισοτιμία έχει αρνητική σχέση με τα drybulk. Το 10-ετές επιτόκιο επιδρά θετικά στα tanker και το TED spread αρνητικά στα tanker και container. Δεν βρέθηκε να υπάρχει σχέση μεταξύ των τριών χαρτοφυλακίων και του 3-μηνιαίου επιτοκίου.