Υπολογισμός της αξίας σε κίνδυνο σε ναυτιλιακές αγορές

Σκούρας, Ανδρέας

dc.contributor.advisor	Σκιαδόπουλος, Γεώργιος
dc.contributor.author	Σκούρας, Ανδρέας
dc.date.accessioned	2017-12-13T10:29:15Z
dc.date.available	2017-12-13T10:29:15Z
dc.date.issued	2017-02
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/10291
dc.description.abstract	Η μέτρηση του κινδύνου αγοράς που προκαλείται από την υψηλή μεταβλητότητα των τιμών των ναύλων είναι ιδιαίτερα σημαντική για τους μετέχοντες στις ναυτιλιακές αγορές είτε πρόκειται για πλοιοκτήτες και ναυλωτές είτε για επενδυτές. Επιχειρούμε να μετρήσουμε αυτόν τον κίνδυνο υπολογίζοντας την Αξία σε Κίνδυνο . Εφαρμόζουμε πλήθος παραμετρικών και μη παραμετρικών μεθόδων στους σημαντικότερους δείκτες του Baltic Exchange και σε ένα πακέτο ναυτιλιακών futures του CME Group. Πιο συγκεκριμένα εφαρμόζουμε την Ιστορική Προσομοίωση (HS) και τον Κινούμενο Μέσο Όρο (MA) για δύο μεγέθη δείγματος, τον Εκθετικά Σταθμισμένο Κινούμενο Μέσο Όρο (EWMA), τα GARCH(1,1) και EGARCH(1,1) με κανονική και Student’s-T κατανομή. Αξιολογούμε τις μεθόδους σε δύο στάδια. Αρχικά με τρεις στατιστικούς ελέγχους πιθανοφάνειας και στην συνέχεια με μία συνάρτηση απώλειας η οποία χρησιμοποιεί την Αναμενόμενη Απώλεια. Τα ευρήματα μας καταδεικνύουν τις απλούστερες παραμετρικές και μη παραμετρικές μεθόδους ως τις καταλληλότερες για την μέτρηση του κινδύνου αγοράς στις ναυτιλιακές αγορές.	el
dc.format.extent	98	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	Υπολογισμός της αξίας σε κίνδυνο σε ναυτιλιακές αγορές	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	Measuring the market risk caused by the high volatility of freight rates is of great importance to the participants in freight markets, ship owners, charterers or investors. We measure this risk by calculating Value at Risk. We apply a range of parametric and non-parametric methods for the most important Baltic Exchange indices and for a set of freight futures issued by CME Group. More specifically, the methods used are the Historical Simulation (HS) and Moving Average (MA) for two sample sizes, Exponentially Weighted Moving Average (EWMA), GARCH (1,1) and EGARCH (1,1) with normally and Student’s-t distributed innovations. We perform backtesting in two stages. Firstly, we apply three statistical likelihood tests and secondly a loss function that uses Expected Shortfall. We find that the simplest parametric and non-parametric methods are the most suitable to measure market risk in freight markets.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική	el
dc.subject.keyword	Ναύλωση και ναύλος	el
dc.subject.keyword	Ναυτιλιακή αγορά	el
dc.subject.keyword	Αξία σε κίνδυνο	el
dc.subject.keyword	Αναμενόμενη απώλεια	el
dc.subject.keyword	Ναυτιλιακά futures	el
dc.subject.keyword	Baltic Exchange	el
dc.subject.keyword	EWMA	el
dc.subject.keyword	GARCH	el
dc.subject.keyword	CME Group	el
dc.subject.keyword	EGARCH	el
dc.subject.keyword	HS	el
dc.subject.keyword	MA	el
dc.subject.keyword	Expected shortfall	el
dc.subject.keyword	Freight futures	el
dc.subject.keyword	Value at Risk	el
dc.subject.keyword	Freight markets	el
dc.subject.keyword	Freight rates	el

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Skouras_Andreas.pdf
Μέγεθος:: 3.613Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές