Μετατρέψιμα ομόλογα και μέθοδοι αποτίμησης

Σακέτου, Σωτηρία

dc.contributor.advisor	Εγγλέζος, Νικόλαος
dc.contributor.author	Σακέτου, Σωτηρία
dc.date.accessioned	2017-09-12T12:07:45Z
dc.date.available	2017-09-12T12:07:45Z
dc.date.issued	2016-02
dc.identifier.uri	https://dione.lib.unipi.gr/xmlui/handle/unipi/9947
dc.description.abstract	Η διπλωματική αυτή έχει ως στόχο να μας εισάγει στον κόσμο των μετατρέψιμων ομολόγων και των μεθόδων αποτίμησής τους. Τα μετατρέψιμα ομόλογα είναι ομόλογα τα οποία εκδίδονται από μια εταιρεία και προσφέρουν στον κάτοχό τους το δικαίωμα να ανταλλάξουν το ομόλογο για ένα προκαθορισμένο αριθμό μετοχών. Την τελευταία εικοσαετία ο όγκος έκδοσης των μετατρέψιμων ομολόγων γνώρισε σημαντική άνοδο, το ίδιο και η προσπάθεια αποτίμησής τους που λόγω της υβριδικής φύσης των μετατρέψιμων ομολόγων καθίσταται περίπλοκη. Στην αρχή παρουσιάζεται η ιστορική αναδρομή αποτίμησης των μετατρέψιμων ομολόγων. Στη συνέχεια περιγράφεται ένα μοντέλο αποτίμησης μετατρέψιμων ομολόγων διακριτού χρόνου, το τριωνυμικό υπόδειγμα του Hull και στη συνέχεια ένα μοντέλο συνεχούς χρόνου, το μοντέλο του Ingersoll. Επιπλέον, πραγματοποιείται μια εμπειρική μελέτη με τη βοήθεια της γλώσσας προγραμματισμού MatLab για το τριωνυμικό μοντέλο. Αφού εκτιμήσαμε τις παραμέτρους του μοντέλου με τον επαναληπτικό αλγόριθμο Levenberg-Marquardt και ελέγξαμε την προβλεπτική ικανότητά του, καταλήγουμε πως το μοντέλο μας είναι ένα αξιόπιστο υπόδειγμα μετατρέψιμων ομολόγων. Τέλος πραγματοποιείται μια αριθμητική ανάλυση ως προς την εξάρτηση της τιμής των μετατρέψιμων ομολόγων από τις παραμέτρους που εκτιμήθηκαν.	el
dc.format.extent	65	el
dc.language.iso	el	el
dc.publisher	Πανεπιστήμιο Πειραιώς	el
dc.rights	Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές	*
dc.rights.uri	http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/	*
dc.title	Μετατρέψιμα ομόλογα και μέθοδοι αποτίμησης	el
dc.type	Master Thesis	el
dc.contributor.department	Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής	el
dc.description.abstractEN	The aim of this thesis is to introduce us to the world of convertible bonds and their valuation methods. Convertible bonds are bonds which are issued by a company offering their holder the right to exchange the bond with a predetermined number of shares. In the last twenty years, the volume of issuance of convertible bonds increased significantly, so as their valuation attempts. However, the hybrid nature of convertible bonds made the latter task quite complicated. Firstly a historical review of the valuation of convertible bonds is presented. Secondly, a discrete-time model of convertible bond pricing, Hull’s trinomial model and afterwards the continuous time Ingersoll term structure model are described. An empirical study is also conducted with the assistance of the programming language MatLab for the trinomial model. After evaluating the parameters of the model by using the iterative algorithm of Levenberg-Marquardt and examining the forecasting power of the model, we conclude that this is a reliable model to evaluate convertible bonds. Finally, a numerical analysis is being conducted to examine the dependency of the price of convertible bonds from the evaluated parameters.	el
dc.contributor.master	Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική	el
dc.subject.keyword	Μετατρέψιμα ομόλογα	el
dc.subject.keyword	Ανακαλέσιμα μετατρέψιμα ομόλογα	el
dc.subject.keyword	Τριωνυμικό υπόδειγμα του Hull	el
dc.subject.keyword	Μοντέλο Ingersoll	el
dc.subject.keyword	Εμπειρικές μελέτες	el
dc.subject.keyword	Εκτίμηση παραμέτρων	el
dc.subject.keyword	Προβλεπτική ικανότητα	el
dc.subject.keyword	Convertible bonds	el
dc.subject.keyword	Callable convertible bonds	el
dc.subject.keyword	Hull's Trinomial model	el
dc.subject.keyword	Ingersoll's valuation model	el
dc.subject.keyword	Empirical study	el
dc.subject.keyword	Parameter valuation	el
dc.subject.keyword	Forecasting power	el

Αρχεία σε αυτό το τεκμήριο

Name:: Saketou_Sotiria.pdf
Μέγεθος:: 1.594Mb
Τύπος:: PDF
Description:: Μεταπτυχιακή διατριβή

Προβολή/Άνοιγμα

Αυτό το τεκμήριο εμφανίζεται στις ακόλουθες συλλογές

Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Department of Banking & Financial Management

Εμφάνιση απλής εγγραφής

Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

Εκτός από όπου διευκρινίζεται διαφορετικά, το τεκμήριο διανέμεται με την ακόλουθη άδεια:
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές