Η προβλεπτική ικανότητα της μερισματικής απόδοσης για το ασφάλιστρο κινδύνου μετοχών

Abstract

Στη παρούσα εργασία εξετάζουμε τη προβλεπτική ικανότητα της μερισματικής απόδοσης για το ασφάλιστρο κινδύνου μετοχών σε 11 ανεπτυγμένες χώρες. Υπολογίζουμε παλινδρομικές προβλέψεις και ελέγχουμε στατιστικά τη προβλεπτική ικανότητα των μερισματικών αποδόσεων χρησιμοποιώντας τον έλεγχο των Clark & West (2007). Ιδιαίτερη σημασία δίνεται σε δομικές αλλαγές των μοντέλων πρόβλεψης καθώς και στη συσχέτισή τους με τον οικονομικό κύκλο. Τα αποτελέσματά μας δεν δείχνουν κάποια ισχυρή προβλεπτική ικανότητα των μερισματικών αποδόσεων για τα ασφάλιστρα κινδύνου μετοχών.