Υπολογισμός της Αξίας σε Κίνδυνο (Value at Risk) των χρηματιστηριακών τίτλων των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών εταιριών του κλάδου των ιατρικών υπηρεσιών

Abstract

Στην παρούσα μελέτη αναπτύχθηκε η έννοια του Κινδύνου και ο υπολογισμός του με την εφαρμογή της μεθόδου Value at Risk (VaR). Η μέθοδος αυτή εκτιμά τη μέγιστη αναμενόμενη απώλεια μιας επένδυσης για δεδομένη χρονική περίοδο και δεδομένο επίπεδο εμπιστοσύνης. Αυτό επιτυγχάνεται με συνδυασμό της ανάλυσης χρονοσειρών (ARIMA ανάλυση) με αυτοπαλίνδρομα υπό συνθήκη ετεροσκεδαστικότητας υποδείγματα, τα οποία είναι γνωστά ως GARCH υποδείγματα. Στη διαδικασία αυτή το VaR ως η πρόβλεψη μιας περιόδου της διαδικασίας. Στην εργασία αυτή εφαρμόζεται η παραπάνω μέθοδος στις λογαριθμικές αποδόσεις των μετοχών των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον τομέα της παροχής των υπηρεσιών υγείας και υπολογίζεται ο κίνδυνος τόσο σε μεμονωμένο για κάθε εταιρεία επίπεδο όσο και σε επίπεδο αγοράς.